Toho Holdings voert gesprekken over overname van PHC Holdings in deal van meer dan 200 miljard yen
De Japanse groothandelaar in geneesmiddelen Toho Holdings Co. onderhandelt over de overname van medisch-apparatuurbedrijf PHC Holdings Corp. in een transactie met een waarde van meer dan 200 miljard yen (1,3 miljard dollar), volgens ingewijden.
De in Tokio gevestigde groothandelaar heeft een eerste bod uitgebracht en voert due diligence uit op het doelwit. Hoewel andere binnenlandse investeringsfondsen interesse hebben getoond in PHC Holdings Corp., is Toho Holdings Co. de enige partij die in concrete onderhandelingen verwikkeld is.
KKR zoekt exit uit zorginvestering
KKR & Co. bezit het grootste belang in PHC Holdings Corp. met ongeveer 38 procent. Beide bedrijven hebben financiële adviseurs ingeschakeld om een verkoop te faciliteren, in lijn met de strategie van het private-equitybedrijf om zijn positie af te bouwen.
KKR & Co. verwierf oorspronkelijk in 2014 een belang van 80 procent in de voorganger Panasonic Healthcare. Het bedrijf ging in oktober 2021 naar de beurs van Tokio, waarna KKR & Co. zijn aandelen begon te verminderen. Afronding van de deal zou leiden tot een delisting van PHC Holdings Corp..
Bredere privatiseringstrend in de Japanse gezondheidszorg
Druk van aandeelhouders en activisten heeft ertoe geleid dat verschillende zorgbedrijven in Japan managementgestuurde privatiseringen nastreven. Recente voorbeelden zijn Hisamitsu Pharmaceutical Co., bekend van de Salonpas-pijnstillers, en Taisho Pharmaceutical Holdings Co.. Ook Kobayashi Pharmaceutical Co. onderzoekt een door private equity gesteunde transactie.
Bedrijfsprofiel van PHC en expansiedoelen van Toho
PHC Holdings Corp. richt zich op diabetesmanagement, zorgoplossingen en diagnostiek en life sciences. De aandelen zijn dit jaar met 29 procent gestegen, wat resulteert in een beurswaarde van 182 miljard yen. Het verwachte bod omvat een premie en kan de totale kosten boven de 200 miljard yen brengen.
Toho Holdings Co. wil groeien via overnames en samenwerkingen op het gebied van medische apparatuur, diagnostische reagentia en zorginformatietechnologie, zoals beschreven in het meerjarenplan.
Druk van activistische investeerder op Toho
De groothandelaar ondervindt aanhoudende druk van activistische investeerder 3D Investment Partners, dat in juni 2024 een belang verwierf. Het fonds eist een betere winstgevendheid, afbouw van activa inclusief kruisparticipaties en hogere rendementen voor beleggers.
Woordvoerders van de betrokken bedrijven wilden geen commentaar geven op de lopende besprekingen.
- Pirelli kiest C2-, C3- en C4-compounds voor grand prix van Bahrein op Sepang
- Netflix bestelt tweede seizoen van Lock Upp na sterke start
- Dollar boekt sterkste maand sinds juni door Fed-verkrappingsverwachtingen
- Monte dei Paschi-ceo Lovaglio zeker van steun aandeelhouders voor dubbele overnamebiedingen
- Eu-lidstaten keuren standpunt goed over verbod op verboden pesticiden in import
- Bank of England waarschuwt voor risico op scherpere correctie van AI-waarderingen
- Toho Holdings voert gesprekken over overname van PHC Holdings in deal van meer dan 200 miljard yen
- Bunkervertragingen in Zhoushan lopen op tot twee weken door krapte bunkerbrandstof
- Philip Hone's deal uit 1836 en de lange evolutie van Amerikaanse binnensteden
- Japans programma voor gespecialiseerde geschoolde werknemers bereikt record van 444.256 buitenlanders