Disruptive haalt 10 miljard dollar op voor investering van 1 miljard per startup in tien AI-bedrijven

Dallas-firma stapt over van deal-per-deal-structuren naar één megafonds en verdubbelt beheerd vermogen

Dallas-investeringsfirma Disruptive heeft een fonds van 10 miljard dollar gesloten dat zich richt op latere-stadiumbedrijven in kunstmatige intelligentie, defensie en software. Het nieuwe vehikel betekent een flinke uitbreiding voor de vijftien jaar oude firma en verdubbelt het totale beheerd vermogen.

Overstap naar enkel megafonds geeft meer flexibiliteit

Tot nu toe haalde Disruptive kapitaal op via speciale voertuigen op deal-per-deal-basis. De nieuwe structuur laat de firma toe om kapitaal naar eigen inzicht uit één pool te committeren. Oprichter Alex Davis wees op de groeiende frustratie bij startup-leiders over het gebrek aan transparantie in traditionele SPV’s. “De beste bedrijven ter wereld kiezen eigenlijk zelf wie ze als investeerder willen,” zei hij.

Tien investeringen van ongeveer 1 miljard dollar elk gepland

De firma wil cheques van ongeveer 1 miljard dollar uitschrijven naar elk van tien latere-stadiumbedrijven. Het grootste deel van het kapitaal gaat naar primaire financieringsrondes, al worden ook secundaire transacties verwacht. Davis merkte op dat betekenisvolle invloed in bedrijven die langer privé blijven, grotere toezeggingen vereist dan kleinere cheques in eerdere fasen.

Sterk trackrecord en opvallende portefeuille

Disruptive werd in 2012 opgericht door Alex Davis, kleinzoon van olie-miljardair Marvin Davis. De limited partners omvatten sovereign wealth funds, endowments en universiteiten. De firma houdt een klein team van ongeveer dertig mensen aan buiten de traditionele startup-centra.

Tot de portefeuille behoren voice-AI-bedrijf ElevenLabs, dataplatform Databricks en ontwikkelaar van open-weight-modellen Reflection AI. Vorig jaar zag de firma een vroege exit toen Nvidia een licentieovereenkomst van 20 miljard dollar sloot met portefeuillebedrijf Groq en een groot deel van het team in dienst nam. Disruptive nam deel aan een daaropvolgende herkapitalisatie die Groq waardeerde op 3,5 miljard dollar.

Indrukwekkende rendementen gerapporteerd aan limited partners

Documenten die eerder dit jaar met investeerders werden gedeeld, toonden aan dat de firma meer dan 6 miljard dollar had teruggegeven aan limited partners op ongeveer 1,9 miljard dollar geïnvesteerd kapitaal. Het netto interne rendement na kosten bedroeg 94 procent per deze zomer. Disruptive wilde geen commentaar geven op de prestatiecijfers.

Tags bij dit artikel