Ai-handel verliest terrein nu beleggers overstappen op obligaties en olieprijzen stijgen

Tech- en halfgeleideraandelen dalen in Azië na de zware verliezen op Wall Street donderdag, waardoor obligatierentes dalen en ruwe olieprijzen stijgen te midden van zorgen over de aanvoer.

De handel in kunstmatige intelligentie verloor opnieuw terrein doordat beleggers zich afkeerden van een van de sterkste markt thema’s van dit jaar en bescherming zochten in vastrentende waarden. De prijzen van ruwe olie zetten hun opmars voort, wat bijdroeg aan de voorzichtige stemming onder risicovolle activa.

Aziatische aandelen dalen door zwakte in tech

Halfgeleider- en andere technologies aandelen daalden in Azië na de scherpe daling van chipaandelen op Wall Street de vorige dag. De MSCI Asia Pacific Index daalde 0,4 procent en koerste af op het laagste slot sinds eind juli. De Zuid-Koreaanse Kospi Index verloor 0,8 procent.

Regionale benchmarks wisten later een deel van de verliezen goed te maken en kwamen los van de intraday-lows. Nasdaq 100 futures stegen bescheiden met 0,1 procent na eerder gemengde handel. Europese aandelenfutures wezen op een grotendeels vlakke opening.

Obligatiemarkten stijgen terwijl rentes dalen

De terugval in ai-gerelateerde aandelen zorgde ervoor dat beleggers overheidsobligaties prefereerden. De rentes op Amerikaanse en Japanse schuld daalden. Treasuries zetten de winst van de vorige sessie voort, die hun grootste rally in meer dan twee jaar markeerde. De benchmark 10-jaars Treasury-rente stond op 4,96 procent na een daling van 17 basispunten op donderdag. Ook Japanse en Australische staatsobligaties stegen.

De Japanse yen bleef rond 156,90 per dollar en veranderde nauwelijks op de dag, hoewel de munt de voorgaande drie sessies was versterkt.

Olie zet winsten voort door aanvoeronzekerheid

Energiemarkten boden weinig verlichting. De wereldwijde oliebenchmark Brent steeg 0,4 procent tot 113,65 dollar per vat en bouwde voort op een sprong van 4 procent de dag ervoor. De prijzen stegen nadat dodelijke aanslagen in Saoedi-Arabië zorgen over aanvoerverstoringen opriepen. West Texas Intermediate crude won 0,5 procent tot 100 dollar per vat.

Aankomende resultaten en beleidsbeslissingen in zicht

Technologieaandelen die een vier jaar durende bullmarkt in Amerikaanse aandelen hadden aangestuurd, kregen het grootste deel van de verkoop te verduren. Recente resultaten van grote bedrijven versterkten de zorgen dat het herstel sinds eind maart te ver en te snel was gegaan. De sector staat volgende week voor extra tests met resultaten van Microsoft Corp., Amazon.com Inc. en Alphabet Inc., evenals de beleidsaankondiging van de Federal Reserve.

De aandelenmarkt prijst steeds meer het risico in dat de ai-boom of -bubbel ten einde loopt. Het kan zijn dat de ai-bubbel begint te barsten. Er bestonden al zorgen over hoe ai-bedrijven hun investeringen zouden financieren, en dalende aandelenkoersen kunnen het in de toekomst nog moeilijker maken om kapitaal aan te trekken.

— Tomoichiro Kubota, chief market analyst bij Matsui Securities Co., Opmerkingen over de terugval in de ai-handel

Defensieve sectoren profiteren van rotatie

De verschuiving weg van technologieaandelen kwam defensieve sectoren ten goede. Nutsbedrijven en gezondheidszorgaandelen stegen in de VS. De S&P 500 Consumer Staples Index sprong donderdag 3,1 procent omhoog naar een recordhoogte en leek op weg naar de sterkste maand sinds 1998.

De Nasdaq 100 Index koerste af op de tweede opeenvolgende week met verliezen, de eerste back-to-back wekelijkse daling sinds juli. De Philadelphia Semiconductor Index stond op het punt van de derde opeenvolgende wekelijkse daling, de langste verliezensreeks sinds november 2025.

De vraag overtreft nog steeds ruimschoots het aanbod. Dus wanneer je dit soort grote correcties ziet zoals de afgelopen dagen, met name overnight, in halfgeleideraandelen, denk ik dat het een goede koopkans is.

— Mark Matthews, hoofd Azië-onderzoek bij Julius Baer, Bloomberg TV-interview

Bedrijfsontwikkelingen en andere marktbewegingen

De Zuid-Koreaanse chipfabrikant SK Hynix Inc. zag af van de beursgang van zijn Amerikaanse dochteronderneming Solidigm na weerstand van aandeelhouders. SpaceX zoekt minstens 80.000 cellocaties in de VS en voert gesprekken met minstens één grote aanbieder van mobiele infrastructuur. Moderna Inc. en Merck & Co. daalden nadat data over hun gepersonaliseerde melanoomvaccin tegenvielen.

Goud zakte naar ongeveer 4.010 dollar per ounce terwijl zilver 1,5 procent daalde. In Japan daalde de 10-jaars staatsobligatierente met maar liefst 11 basispunten tot 2,76 procent. De Australische 10-jaarsrente daalde negen basispunten tot 5,16 procent.

Normaal gesproken zou ik verwachten dat de zaken tot rust komen zodra we de resultaten van volgende week achter de rug hebben. Maar deze keer hebben we daarna ook de Amerikaanse midterm-verkiezingen, dus ik denk dat het langer kan duren voordat de markt stabiliseert. Ik denk ook dat we risicoreductie zien voorafgaand aan dat evenement.

— Hitoshi Asaoka, chief strategist bij Asset Management One, Opmerkingen over de marktverwachting

Tags bij dit artikel