Twijfels in Silicon Valley over AI-inkomsten nemen toe nu datacentrumkosten stijgen

Technologie-executives houden vast aan geloof in agents en hogere klantuitgaven, ondanks uitblijvende productiviteitswinsten en naderende biljoen-dollarinvesteringen

Geloof heeft lange tijd grote technologische verschuivingen gedreven, van personal computers tot het internet en sociale platforms. Visionairs gingen vooruit zonder ijzersterk bewijs van toekomstige rijkdom. Vandaag doet zich hetzelfde patroon voor bij kunstmatige intelligentie, maar er groeien twijfels of bedrijven hun enorme investeringen kunnen omzetten in duurzame winsten.

Bedrijven als Anthropic PBC, OpenAI en Alphabet Inc. krijgen steeds meer vragen. Executives vragen zich af hoe de enorme uitgaven voor rekenfaciliteiten gedekt moeten worden, terwijl de productiviteitsverbeteringen in de praktijk tot nu toe beperkt blijven.

Anekdotes en intuïtie voeden optimisme te midden van infrastructuurinvesteringen

Een recent bezoek aan San Francisco toonde een techgemeenschap die energiek is, maar meer op intuïtie dan op harde cijfers vertrouwt. Oprichters van startups spraken over een sterk gevoel dat AI-tools zich ver voorbij coderingstaken zullen uitbreiden. Deze houding komt terwijl de sector werkt aan wat wel eens het duurste infrastructuurproject uit de geschiedenis kan worden, met mogelijke marktschade als de verwachte inkomsten niet snel genoeg binnenkomen.

Zelfs degenen die een korte terugval verwachten, toonden vertrouwen in de langetermijnimpact van AI. Ze voorzien dat software geleidelijk meer menselijke taken en beslissingen overneemt. Een ervaren oprichter benadrukte dat hij een nieuw product in slechts drie weken met een klein team bouwde, waarbij rollen werden vervangen die eerder door 25 mensen werden vervuld. Zulke persoonlijke successen vormen een tamelijk beperkt en zelfverzekerd perspectief.

Durfinvesteerders wijzen op chiptekorten en exponentiële groei

Een van de zwakkere argumenten voor de uitgaven van meerdere biljoenen dollars kwam van investeerders die opmerkten dat startups moeite hebben om voldoende rekenkracht te krijgen. Sommige oprichters zouden aandelen hebben aangeboden om toegang te krijgen tot Nvidia Inc.-chips. Toen werd aangevoerd dat dit niet per se tot brede adoptie door grote banken of retailers hoeft te leiden, antwoordde een durfinvesteerder dat waarnemers vaak de cumulatieve technische vooruitgang over het hoofd zien.

Agents moeten tokenverbruik en inkomsten aanjagen

De meest voorkomende reactie op zorgen over inkomsten richtte zich op autonome agents. Eenvoudige queries verbruiken veel minder resources dan de complexe reeksen die nodig zijn voor echte taken zoals reserveringen boeken of klantenservice beheren. Het wereldwijde tokengebruik, een belangrijke maatstaf voor AI-activiteit, is de afgelopen maanden verdrievoudigd, vooral door modellen die langere operaties uitvoeren en extra agents aanmaken.

Ik heb nu negen agents draaiend op mijn telefoon die dingen regelen, en ik ben geen zware gebruiker. Sommige mensen hier hebben honderden agents.

— J. R. Storment, directeur, Tokenomics Foundation, AGNTCon-conferentie in San Jose

Visuele verwerkingstoepassingen zorgen voor extra vraag. Een groot logistiek bedrijf gebruikt al camerabeelden uit magazijnen om palletbewegingen voor te stellen, met menselijk toezicht. Het systeem zal uiteindelijk werknemers rechtstreeks aansturen, aldus Mohamed Amer van Claryo.

Net revenue retention biedt hoop ondanks dalende prijzen

Technologen stellen dat hoger gebruik de dalende modelprijzen ruimschoots compenseert. Ze wijzen op net revenue retention-cijfers die laten zien dat bestaande klanten in de loop der tijd significant meer uitgeven. Amjad Masad, oprichter en CEO van Replit, verklaarde dat een klant die vandaag een miljoen dollar uitgeeft, binnen een jaar waarschijnlijk vier miljoen dollar zal besteden.

Anthropic rapporteert nog sterkere cijfers: gebruikers geven negen keer zoveel uit aan de Claude-modellen als een jaar eerder, blijkt uit recente IPO-documenten. De inkomstenconcentratie is afgenomen; de top vijf klanten vertegenwoordigen ongeveer 25 procent van de omzet en de rest is verspreid over duizenden enterprise-klanten.

Anthropic-IPO-waardering wekt voorzichtigheid bij investeerders

Praat over een mogelijke beursgang van Anthropic tegen een waardering van 1,5 biljoen dollar zorgde voor aarzelingen. Veel persoonlijk vermogen hangt van de uitkomst af, waardoor sommigen zich afvragen of dat bedrag realistisch is. Startups beginnen budgetten strenger te bewaken en investeerders eisen nu substantiële kasreserves voordat ze geld toezeggen.

Een stillere zorg is dat de bredere AI-sector de economie kan laten groeien terwijl de modelbouwers zelf moeite hebben om consistent winst te maken. Effecten in de gezondheidszorg en financiën kunnen transformatief zijn, maar waarde vastleggen op het infrastructuurniveau blijft een aparte uitdaging. Rijke deelnemers in Silicon Valley lijken tegenvallers te kunnen doorstaan, in tegenstelling tot velen die de impact directer zullen voelen.

Tags bij dit artikel