TDR Capital regelt financieringspakket van 1,8 miljard pond voor overname OCU Group

Barclays, Deutsche Bank en andere banken nemen leveraged loans voor hun rekening voorafgaand aan verkoop aan institutionele beleggers

Private-equityfirma TDR Capital heeft 1,8 miljard pond (2,4 miljard dollar) aan financiering geregeld ter ondersteuning van de overname van OCU Group, een aanbieder van energie- en infrastructuurdiensten. Banken bereiden zich nu voor om de schuld aan investeerders aan te bieden.

Kredietverstrekkers nemen groot schuldpakket over

Barclays Plc en Jefferies Financial Group Inc., samen met Deutsche Bank AG en Lloyds Banking Group Plc, hebben de leveraged-loanfinanciering overgenomen. Andere banken zullen naar verwachting nog toetreden tot het syndicaat voordat de schuld de komende weken aan institutionele kopers wordt aangeboden.

De financiering maakt deel uit van de overname van OCU Group door TDR Capital van Triton Partners, die vorige maand werd overeengekomen. De transactie vindt plaats te midden van aanhoudende volatiliteit op de leveraged-debtmarkt.

Gedetailleerde structuur van de financiering

Het pakket omvat een eurotermijnlening B ter waarde van 1,115 miljard pond en 190 miljoen pond aan delayed-draw-term loans, eveneens in euro’s. Significante onbenutte faciliteiten completeren de structuur, met circa 360 miljoen pond aan garantievoorzieningen en 175 miljoen pond aan revolving credit.

OCU Group laat sterke omzetgroei zien

OCU Group rapporteerde een omzet van 1,2 miljard pond over het boekjaar dat eindigde op 30 april, een sterke stijging ten opzichte van 295 miljoen pond in het jaar tot april 2022. Het bedrijf levert ontwikkelings-, leverings- en onderhoudsdiensten voor kritieke energie- en infrastructuurassets in zowel gereguleerde als niet-gereguleerde markten.

De activiteiten omvatten elektriciteitstransmissie en -distributie, hernieuwbare opwekking, energieopslag, water- en milieudiensten en digitale infrastructuur. Het bedrijf is actief in het Verenigd Koninkrijk, Australië en Nieuw-Zeeland, met engineeringcapaciteiten in India.

Marktcontext voor recente buy-outschuld

Ook andere grote schuldpakketten zoeken investeerdersbelangstelling, waaronder circa 1,5 miljard euro aan high-yieldschuld ter ondersteuning van de overname van het gespecialiseerde farmaceutische bedrijf Theramex door Cinven. Vertegenwoordigers van TDR Capital, Lloyds, Deutsche Bank en Barclays wilden geen commentaar geven, terwijl OCU Group en Jefferies niet direct reageerden op verzoeken om commentaar.