DIP Holding mikt op 543 miljoen dollar in eerste IPO in VAE sinds Iran-oorlog

Dubai Investments PJSC biedt 20 procent belang in mixed-use ontwikkelaar te midden van marktdaling en geopolitieke druk.

DIP Holding Plc bereidt zich voor om via een eerste beursgang op de beurs van Dubai tot 543 miljoen dollar op te halen. Het wordt de eerste notering van dit type in de Verenigde Arabische Emiraten sinds het conflict met Iran eerder dit jaar uitbrak.

Enig aandeelhouder Dubai Investments PJSC wil 20 procent van de aandelen, ofwel ongeveer 1,7 miljard stuks, verkopen tegen een prijs tussen 1,10 en 1,15 dirham per aandeel. Bij de bovenkant van de band zou het bedrijf 10 miljard dirham waard zijn.

Dividendbeloften om beleggers te lokken

Het bedrijf heeft toegezegd de komende three jaar 592 miljoen dollar aan dividend uit te keren. De prognoses laten een jaarlijkse uitkering van 725 miljoen dirham in 2027 zien, wat neerkomt op een mogelijk rendement van 7,60 procent bij de hoogste prijs.

Sommige marktpartijen hadden gepleit voor een aantrekkelijker rendement van circa 9 procent, zoals Emaar Properties PJSC biedt, vanwege de aanhoudende geopolitieke risico’s in de regio.

Geopolitieke spanningen drukken op beursgangen in de Golf

Het conflict, dat eind februari begon, heeft de IPO-activiteit in de Golf vertraagd en regionale aandelen onder druk gezet. De hoofdindex van Dubai is dit jaar circa 5 procent gedaald doordat beleggers voorzichtiger zijn geworden.

Strategische ligging nabij belangrijke logistieke knooppunten

DIP Holding Plc bezit Dubai Investments Park, een mixed-use ontwikkeling van 2.300 hectare nabij de haven van Jebel Ali en Al Maktoum International Airport. De haven ondervindt hinder van de sluiting van de Straat van Hormuz, terwijl het vliegveld een grote uitbreiding van 35 miljard dollar ondergaat.

Het park omvat magazijnen, hotels, winkels, scholen en zorgvoorzieningen en is daarmee een van de grootste geïntegreerde projecten van zijn soort in de VAE.

Breder portfolio en toekomstige beursgangen

Dubai Investments PJSC heeft belangen in ongeveer dertig bedrijven in de sectoren industrie, vastgoed en financiële dienstverlening. Eerder werden Emirates Glass LLC en het districtkoelingsbedrijf Emicool LLC al genoemd als mogelijke kandidaten voor een beursgang.