DayOne Data Centers overweegt verkleining of uitstel Amerikaanse IPO door volatiliteit

Singaporese operator richt zich op kleinere beursgang van 2,5 tot 3 miljard dollar na oorspronkelijk doel van 5 miljard

Het in Singapore gevestigde DayOne Data Centers Ltd. onderzoekt aanpassingen aan zijn geplande Amerikaanse beursintroductie vanwege de toegenomen volatiliteit in de datacentersector. Volgens ingewijden evalueert het bedrijf een mogelijk uitstel of een verkleining van de omvang van de emissie.

DayOne overweegt kleinere kapitaalverhoging om marktomstandigheden het hoofd te bieden

Het bedrijf wachtte op een gunstig moment om de IPO te lanceren. Nu overweegt het ook uitstel tot de marktomstandigheden verbeteren. Een andere optie is een kleinere emissie die tussen de 2,5 en 3 miljard dollar zou kunnen opleveren. Dat bedrag komt neer op ongeveer de helft van het oorspronkelijke doel, aldus de ingewijden.

DayOne blijft in gesprek met potentiële investeerders en blijft vastbesloten de notering door te zetten wanneer de omstandigheden dat toelaten. Tot de aandeelhouders behoren Coatue en Hillhouse. Het bedrijf mikte eerder op een waardering van bijna 20 miljard dollar en overwoog om al in het vierde kwartaal tot 5 miljard dollar op te halen.

Given the recent market volatility, we think DayOne should downsize its capital raise to a smaller $2.5-3 billion deal, adjusting its underlying valuation to offer a more attractive ‘discount’ to ensure order book stability while keeping its multibillion-dollar construction pipeline funded.

— Stephen Yin, Analyst, Bloomberg Intelligence, Bloomberg Intelligence note

Bredere sectorproblemen raken meerdere datacenterbeursgangen

De besprekingen zijn nog gaande en er zijn nog geen definitieve beslissingen genomen. DayOne sluit een lancering van de emissie in de komende weken niet uit. Het bedrijf wil niet reageren op de kwestie.

De belangstelling van investeerders voor datacenteractiva is sterk door de kunstmatige-intelligentiegolf, maar recente sentimentverschuivingen beïnvloeden IPO-plannen in de hele sector. Het Australische Firmus Grid Ltd. trok een beursgang van ongeveer 5 miljard dollar in nadat investeerders de voorgestelde waardering afwezen. AirTrunk stelde een geplande Singaporese vastgoedbeleggingsfonds-IPO uit tot volgend jaar.

Het Zuid-Koreaanse Elice Inc. daalde 32 procent op de eerste handelsdag in Seoul. De aandelen van Coreweave Inc. zijn meer dan gehalveerd ten opzichte van de piek in mei. Nscale Ltd. krijgt vragen over de beoogde waardering. De aandelen van de Australische operator Nextdc Ltd. daalden fors nadat het bedrijf zijn winstverwachting naar beneden bijstelde.

DayOne positioneert zich als traditionele operator met stabiele kasstromen

Analisten merken op dat DayOne opereert als een conventionele datacenterprovider die fysieke ruimte verhuurt via langlopende contracten, wat zeer voorspelbare inkomsten oplevert. Dit model verschilt van neocloud-providers die rekenkracht verhuren die is gekoppeld aan GPU-hardware en die grotere uitvoeringsrisico’s met zich meebrengen. Het bedrijf heeft een sterk groeiprofiel en schaal, aldus Bloomberg Intelligence.

Sommige marktwaarnemers verwachten dat de recente turbulentie kan afnemen na de Amerikaanse midtermverkiezingen op 3 november. De aandacht richt zich ook op de aanstaande beursgang van Anthropic PBC als mogelijke graadmeter voor het sentiment in de AI-sector.

IPO-ondertekenaars en wereldwijde aanwezigheid

DayOne diende eerder deze maand de aanvraag in voor de Amerikaanse IPO. De emissie wordt geleid door Morgan Stanley, JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp. en Citigroup Inc. Het bedrijf exploiteert of ontwikkelt datacenters in Singapore, Maleisië, Indonesië, Thailand, Hongkong, Japan, Finland en Spanje. Andere investeerders zijn onder meer GDS Holdings Ltd., het SoftBank Vision Fund en Ken Griffin van Citadel.

Tags bij dit artikel