Airtel Money mikt op Londense notering van 700 miljoen dollar, mogelijk grootste IPO in vijf jaar

Bestaande aandeelhouders waaronder Qatar Investment Authority en Mastercard willen aandelen verkopen voor £1,96 per aandeel, waarmee het Afrikaanse mobiele betalingsbedrijf £5,3 miljard waard wordt.

Airtel Money bereidt een grote aandelenverkoop voor op de London Stock Exchange die wel eens de grootste beursgang van de stad in vijf jaar kan worden. De Afrikaanse exploitant van mobiele betalingen wil £529 miljoen, ofwel ongeveer 700 miljoen dollar, ophalen, volledig voor bestaande aandeelhouders via de notering van Airtel Money, officieel bekend als Airtel Mobile Commerce NV.

Vaste prijs en lagere waardering

Investeerders bieden aandelen aan voor een vaste prijs van £1,96, wat resulteert in een beurswaarde van £5,3 miljard voor het bedrijf. Dit bedrag ligt onder eerdere berichten over een bandbreedte van 8 tot 9 miljard dollar en weerspiegelt een bewuste korting om sterke vraag aan te trekken in onzekere marktomstandigheden.

De transactie betreft 270 miljoen bestaande aandelen van huidige houders, met mogelijk nog 27 miljoen aandelen via een overtoewijzingsoptie in handen van Bharti Airtel International. De handel start op 9 oktober, waarna het bedrijf in aanmerking komt voor opname in FTSE UK-indexen.

Belangrijke investeerders en secundair karakter van de deal

Belangrijke verkopers zijn de Qatar Investment Authority en Mastercard Inc. De structuur is een secundaire aanbieding die geen vers kapitaal oplevert voor Airtel Money zelf of zijn moederbedrijf Airtel Africa. De free float zal naar verwachting ongeveer 16,5 procent bedragen.

De geplande Londense notering van Airtel Money tegen een beurswaarde van 7 miljard dollar lijkt vooral ingegeven door een contractuele verplichting aan bestaande minderheidsinvesteerders. Het financiële profiel van de divisie wijst niet op behoefte aan extern kapitaal en de secundaire aanbieding levert geen nieuw geld op voor Airtel Money of moederbedrijf Airtel Africa, terwijl wordt gemikt op een beperkte free float van circa 16,5%.

— John Davies, senior industry analyst, Bloomberg Intelligence, Bloomberg Intelligence report

Bedrijfsactiviteiten en omvang in Afrika

Het bedrijf exploiteert een uitgebreid netwerk van filialen en kiosken op het continent. Klanten gebruiken de dienst om energierekeningen te betalen, microleningen af te sluiten en alledaagse goederen aan te schaffen. In de twaalf maanden tot juni verwerkte Airtel Money transacties ter waarde van 213 miljard dollar met ongeveer 53 miljoen maandelijks actieve gebruikers.

Marktcontext en underwriters

De stap komt op een moment dat ook andere bedrijven, waaronder de Spaanse mijnbouwer Abenojar Tungsten SA, de Amerikaanse cybersecuritygroep AlgoSec Inc. en het Oezbeekse logistiekbedrijf Centrum Holding LLC, Londense noteringen overwegen. Airtel Money gaat door ondanks vertragingen bij andere Europese en Amerikaanse IPO’s. Citigroup Inc., Bank of America Corp., Barclays Plc, Goldman Sachs Group Inc. en JPMorgan Chase & Co. begeleiden de emissie.

Tags bij dit artikel