Teleurstellende techresultaten terwijl futures dalen en beleggers defensief worden

Resultaten van Amazon en Intel vergroten zorgen over AI-uitgaven terwijl olie stijgt door geopolitieke spanningen en staatsobligaties havenstromen aantrekken.

Amerikaanse aandelenfutures zetten verliezen voort voor een tweede opeenvolgende sessie nadat teleurstellende resultaten van grote technologiebedrijven een nieuwe rotatie uit de sector teweegbrachten. Beleggers werden voorzichtig omdat zware uitgaven aan kunstmatige intelligentie de onderliggende activiteiten van toonaangevende techbedrijven onder druk lijken te zetten.

Contracten gekoppeld aan de Nasdaq 100 daalden 1,2 procent terwijl die verbonden aan de S&P 500 1,1 procent lager noteerden. Aandelen van Amazon.com Inc. kelderden 7,3 procent in de handel na sluiting en Intel Corp. zakte 23 procent na hun kwartaalcijfers, die nieuwe vragen opriepen over het niveau van kapitaaluitgaven.

Grondstoffenmarkten reageren op geopolitieke risico’s

Brent crude steeg 2 procent tot ongeveer 117 dollar per vat te midden van zorgen dat de Verenigde Staten militaire actie tegen Iran zouden kunnen hervatten, wat de energievoorziening bedreigt. Goud zakte onder de 4000 dollar per ounce terwijl zilver 2,4 procent daalde en afstevende op de zwakste slotkoers sinds november.

Havenactiva trekken beleggersbelangstelling

Risicovermijding stuwde veilige-havenvaluta’s en staatsobligaties. De Zwitserse frank verstevigde opvallend ten opzichte van de dollar onder G10-valuta’s en Treasury-prijzen stegen over de hele rentecurve. De Japanse yen bleef stabiel nadat de Bank of Japan het rentebeleid ongewijzigd liet, in lijn met de verwachtingen.

Bredere techzwakte na recorddalingen

Technologieaandelen gingen lager na een driedaagse stijging eerder in de week. Alphabet Inc. boekte de grootste eendaagse daling ooit na publicatie van de resultaten. Aandelen van Samsung Electronics Co. daalden nadat de cijfers tegenvielen en het bedrijf details over het aandeelhoudersrendementsplan uitstelde. Aandelen van Microsoft Corp. daalden eveneens nadat het bedrijf een schuldemissie van 25 miljard dollar aankondigde om AI-initiatieven te financieren.

Inflatoire druk begint weer op te komen en zal de Federal Reserve waarschijnlijk in een verkrappingsmodus houden, juist nu een groeiend deel van de AI-uitbouw met schuldemissies moet worden gefinancierd. Deze druk begint zich te weerspiegelen in stijgende kredietspreads en plaatst aandelenmarkten in een materieel moeilijkere positie dan op enig moment in de afgelopen vier jaar.

— Wolf von Rotberg, Equity Strategist, Bank J Safra Sarasin, Commentaar op marktomstandigheden na techresultaten

Defensieve rotatie ondersteunt bredere markt en obligaties

Ondanks de techverkoop gingen meer dan 400 leden van de S&P 500 hoger toen beleggers overschakelden naar defensieve namen. Obligatiemarkten profiteerden van de vlucht naar veiligheid, waarbij de 10-jaars Treasury-rente terugkeerde naar niveaus van half september.

Europese markten en economische data voegen druk toe

De Stoxx 600-index in Europa daalde 0,2 procent, waarbij de sectoren basismaterialen en technologie de daling aanvoerden. AstraZeneca Plc en Sanofi SA stegen nadat ze de winstverwachtingen overtroffen. De Franse economie kromp onverwacht in het derde kwartaal, wat het sentiment drukte te midden van hogere leenkosten, protesten en politieke onzekerheid.

Bedrijfshoogtepunten van de sessie

BP Plc rapporteerde de hoogste winst in 18 jaar, geholpen door sterke raffinagemarges. NatWest Group Plc handhaafde zijn outlook voor het volledige jaar na een stabiel derde kwartaal. Tesco Plc stemde ermee in zijn supermarktactiviteiten in Tsjechië en Slowakije te verkopen aan Ahold Delhaize voor een ondernemingswaarde van 1,7 miljard euro. Credit Agricole SA boekte een hogere kwartaalwinst maar waarschuwde voor mogelijke gevolgen van de Franse politieke onrust. Sanofi verhoogde zijn prognoses voor het volledige jaar voor de tweede achtereenvolgende keer dankzij sterke vraag naar Dupixent. De Tsjechische miljardair Michal Strnad bood ongeveer 30 miljard euro om de holding achter EssilorLuxottica SA over te nemen.

Belangrijkste marktbewegingen in één oogopslag

Stoxx Europe 600 daalde 0,2 procent. S&P 500-futures daalden 1,1 procent en Nasdaq 100-futures daalden 2,3 procent. De MSCI Asia Pacific Index daalde 1,2 procent en de MSCI Emerging Markets Index daalde 1,4 procent. De Bloomberg Dollar Spot Index zakte 0,2 procent terwijl de euro 0,1 procent steeg tot 1,1196 dollar. Bitcoin daalde 1,2 procent tot 77.872,74 dollar. De 10-jaars Treasury-rente bleef rond 4,93 procent.

Tags bij dit artikel