Evonik wijst overnamebod van BASF af maar staat open voor informele gesprekken

Het op een na grootste chemiebedrijf van Duitsland overweegt onafhankelijkheid terwijl een grotere concurrent consolidatie nastreeft te midden van sectorale druk

Evonik Industries AG heeft een overnamebenadering van BASF SE afgewezen, maar blijft bereid tot een privé-informatieve uitwisseling met zijn grotere concurrent. De Duitse chemieproducent, het op een na grootste van het land, ontving een bod dat het bedrijf waardeert op meer dan 11 miljard euro (12,3 miljard dollar).

Evonik-bestuur richt zich op onafhankelijke strategie

De raad van bestuur blijft plannen ontwikkelen voor Evonik om als zelfstandig bedrijf te opereren, volgens een verklaring die vrijdag is uitgebracht. Tegelijkertijd zei het bedrijf deel te nemen aan een beperkt, vertrouwelijk gesprek om zijn standpunt te verduidelijken en het denken van BASF beter te begrijpen.

Evonik-aandelen daalden 1 procent in de vroege handel in Frankfurt die dag. Het aandeel is dit jaar met 56 procent gestegen.

BASF verhoogt bod na eerste afwijzing

BASF nam in september voor het eerst contact op met Evonik met een voorstel van 22,15 euro per aandeel. Dat bod werd afgewezen als onvoldoende. Het bod werd later verhoogd naar ongeveer 24 euro per aandeel, volgens berichten. Een combinatie zou de grootste overname van BASF tot nu toe betekenen.

BASF heeft geen commentaar gegeven op de zaak. Een woordvoerder van Evonik weigerde verdere opmerkingen buiten de officiële verklaring.

Strategische rationale en sectoruitdagingen

Een deal zou beide bedrijven versterken tegen toenemende concurrentie uit China en andere regio's, heeft BASF betoogd. Chief Executive Officer Markus Kamieth merkte op dat Evonik de voorkeur blijft houden, maar het bedrijf blijft aanvullende kansen bekijken terwijl de industrie consolideert.

De Europese chemiesector kampt met aanzienlijke tegenwind door zwakke vraag, hoge kosten en wereldwijde overcapaciteit. Beide bedrijven hebben kostenbesparende initiatieven gelanceerd, waaronder verkoop van activa, fabriekssluitingen en personeelsreducties.

Specialty chemicals en overwegingen van belangrijke aandeelhouder

Elke transactie zou Evonik's portfolio van hoger-marginale specialty-producten, zoals additieven, lijmharsen en high-performance polymeren, in de operaties van BASF brengen.

De grootste aandeelhouder, RAG-Stiftung, speelt een centrale rol. De stichting, opgericht in 2007 om het einde van de steenkoolwinning en gerelateerde milieuproblemen in Duitsland te beheren, is afhankelijk van dividenden van Evonik om drainagepompen in het Ruhrgebied te financieren. Haar bestuur omvat Michael Vassiliadis, die ook zitting heeft in de raad van commissarissen van BASF en de IGBCE-vakbond leidt.

Evonik onderzoekt overname van Ashland

Afzonderlijk overweegt Evonik een eigen aankoop. Het bedrijf evalueert een bod op het Amerikaanse Ashland Inc., dat een marktkapitalisatie heeft van ongeveer 3,4 miljard dollar en onder druk staat van activistische investeerders om een verkoop na te streven.