SoftBank boekt verlies van 1,12 biljoen yen door zorgen over AI-waarderingen

In Tokio gevestigde investeerder rapporteert eerste kwartaalverlies in bijna twee jaar doordat chip- en startup-bezittingen dalen

SoftBank Group Corp. boekte zijn eerste nettoverlies in bijna twee jaar, doordat zorgen over uitgaven en vraag naar kunstmatige intelligentie druk uitoefenden op de belangrijkste bezittingen van de technologie-investeerder.

Winstcijfers laten scherpe ommekeer zien ten opzichte van eerdere winst

De in Tokio gevestigde financier van OpenAI boekte een verlies van 1,12 biljoen yen (7,1 miljard dollar) over het tweede fiscale kwartaal. Het resultaat betekende een scherpe ommekeer ten opzichte van de winst een jaar eerder en bleef ruim onder de gemiddelde analistenverwachting van 129 miljard yen.

Zwakke aandelenkoersen van chipontwerper Arm Holdings Plc, chipfabrikant Intel Corp. en het Zuid-Koreaanse e-commercebedrijf Coupang Inc. drukten op het resultaat. De Vision Fund-divisie van het bedrijf, die investeert in honderden technologiestartups, boekte een verlies van 81,6 miljard yen over de periode.

Markt ziet SoftBank als belangrijke indicator voor AI-sentiment

Beleggers beschouwen SoftBank Group Corp. steeds vaker als barometer voor het sentiment rond OpenAI en de bredere AI-industrie. Het bedrijf bezat begin oktober een belang van 13 procent in de startup. De aandelen van SoftBank zijn sinds de piek in juni met meer dan 50 procent gedaald, onder druk van zorgen over schulden die zijn aangegaan voor grote AI-investeringen en onzekerheid rond de projecten van oprichter Masayoshi Son na de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen.

Recente waarderingen benadrukken volatiliteit in de sector

Marktpartijen hebben de veranderende waarderingen van grote AI-spelers beoordeeld. OpenAI haalde onlangs ongeveer 11 miljard dollar op tegen een waardering van 1,25 biljoen dollar, nadat aanvankelijk een hoger bedrag werd nagestreefd, volgens berichten. Beleggers overwegen daarnaast een waardering voor Anthropic van slechts 1,1 biljoen dollar, lager dan de eerder besproken 2 biljoen dollar.

De markt prijst de kans in dat de volgende waardering — of het volgende nieuws over de omzet van OpenAI — de waarde verandert van een asset die niet tegen een schermprijs kan worden verkocht.

— Nico Rosti, onafhankelijk onderzoeker, Notitie voorafgaand aan de cijfers op Smartkarma

Schuldfinanciering wekt voorzichtigheid bij beleggers

Het toenemende gebruik van de schuldmarkt door Masayoshi Son om een groeiend aantal AI-investeringen te ondersteunen, heeft de obligaties van SoftBank bijzonder gevoelig gemaakt. Credit default swaps op het bedrijf bereikten de hoogste niveaus in jaren, wat wijst op verhoogde waakzaamheid in de markt rond de financiële strategie.