Anthropic bereidt marketingcampagne voor beursgang voor terwijl waarderingsdiscussie oplaait

Claude-maker mikt op lancering begin volgende week ondanks schommelingen in AI-aandelen en probleem met indiening

Anthropic PBC bereidt zich voor om vanaf dinsdag formele marketing te starten voor de langverwachte beursgang, na een korte maar opvallende fout in de indieningsdocumenten die beleggers even uit balans bracht.

Het bedrijf achter de chatbot Claude wil doorgaan ondanks recente turbulentie in aandelen rond kunstmatige intelligentie en vragen over de waardering. Een uitgelekt prospectus dat maandag opdook en snel werd ingetrokken, suggereerde een financieringsdoel van 69,3 miljard dollar, een bedrag dat het bedrijf later aangaf niet langer actueel te zijn.

Marktomstandigheden testen timing beursgang

De daling van AI-gerelateerde aandelen vorige week duwde de Cboe Volatility Index boven de 25, een niveau dat emittenten vaak doet aarzelen. Toch lijkt Anthropic vastbesloten door te zetten, met als doel de notering af te ronden vóór de Amerikaanse Thanksgiving-vakantie op 26 november.

Senior strateeg Matt Kennedy van Renaissance Capital merkte op dat de omvang en uniciteit van de deal het bedrijf flexibiliteit geven. “Het is zo’n grote deal en zo’n uniek activum dat als het bedrijf wil doorgaan, het dat kan,” zei hij. “Het wordt dan een kwestie van waar het geprijsd wordt.”

Waarderingsgesprekken verschuiven omlaag

Potentiële beleggers hebben gesproken over een waarderingsbereik van ongeveer 1,1 biljoen tot 1,3 biljoen dollar, volgens eerdere berichtgeving. Dat is een verlaging ten opzichte van de niveaus die een maand eerder werden besproken, samenvallend met een daling van 14 procent in de Nasdaq 100 Index.

Fout in indiening trekt aandacht

De misstap maandag betrof een bijgewerkt prospectus dat naar bankiers werd gestuurd en de verkoop van ongeveer 867 miljoen aandelen tegen 70 tot 80 dollar per stuk beschreef. Het document werd later ingetrokken, waarbij externe juridische adviseurs in Canada de banken informeerden dat de details onjuist waren en zouden worden bijgewerkt.

Roadshow richt zich op wereldwijde beleggers

De marketinginspanningen omvatten een-op-een- en groepsbijeenkomsten met institutionele beleggers wereldwijd, zowel virtueel als fysiek. Particuliere beleggers kunnen tot 20 procent van de beschikbare aandelen krijgen, met deelname verwacht uit de Verenigde Staten, Japan en het Verenigd Koninkrijk.

Risico’s en langetermijnkansen

Anthropic moet zorgen over een vertragende kwartaalgroei van de omzet en mogelijke verschuivingen in het AI-beleid na de recente Amerikaanse tussentijdse verkiezingen aanpakken. Kennedy erkende de risico’s maar benadrukte de bredere implicaties: “Het kopen van aandelen in een bedrijf als dit brengt zeker risico’s met zich mee, maar er is ook risico aan het niet bezitten van een bedrijf dat zoveel andere sectoren ontwricht.”

Anthropic is een bedrijf van één keer per generatie.

— Vivek Seth, Chief Executive Officer, Shaires Holdings Ltd., Opmerkingen over de langetermijnfundamenten

Peter Singlehurst van Baillie Gifford noemde het bedrijf uitzonderlijk en wees op het potentieel van de producten om meer als samenwerkende partners te functioneren dan als eenvoudige productiviteitsinstrumenten. Hij voegde eraan toe dat de grootste kans ligt in het oplossen van de moeilijkste problemen in plaats van het afhandelen van grote volumes routinewerk.

Het lege prijsbereik in de documenten stelt beleggers in staat enthousiasme of voorzichtigheid te uiten via biedgedrag, anders dan de vaste-prijsaanpak van SpaceX bij zijn debuut in juni.

Tags bij dit artikel