SoftBank's afschrijving van 3,7 miljard dollar op datacenters zet druk op GE Vernova en apparatuuraandelen

Fabrikanten van stroomapparatuur zien aandelen dalen terwijl SoftBank projecten heroverweegt en contracten aanpast te midden van zorgen na de verkiezingen

SoftBank Group Corp. kondigde een afschrijving van 3,7 miljard dollar aan in verband met zijn datacenterinitiatieven, wat onmiddellijk leidde tot koersdalingen bij grote leveranciers van stroom en apparatuur, waaronder GE Vernova Inc.. De stap benadrukt de groeiende voorzichtigheid onder technologie-investeerders, ook al blijft de vraag naar infrastructuur voor kunstmatige intelligentie sterk.

Marktreactie op de aankondiging

Aandelen van GE Vernova Inc. daalden 3,9 procent op de dag van de bekendmaking. Ook aandelen van Bloom Energy Corp., Eaton Corp., Vertiv Holdings Co. en Caterpillar Inc. gingen lager naarmate beleggers het nieuws verwerkten.

De terugval markeert een scherpe ommekeer ten opzichte van de sterke winsten die deze bedrijven in 2025 boekten, toen de stijgende orders voor AI-datacenterbouw GE Vernova Inc. bijna verdubbelde en Bloom Energy Corp. bijna verviervoudigde.

Opbouw van de afschrijvingen en contractwijzigingen

Van de totale last heeft 2,85 miljard dollar betrekking op niet-terugvorderbare vooruitbetalingen aan apparatuurleveranciers voor datacenterprojecten. SoftBank boekte daarnaast een afschrijving van 880 miljoen dollar in verband met contractwijzigingen en schikkingen. In ruil daarvoor verwacht het bedrijf kortingen tot 2,1 miljard dollar over de komende tien jaar te ontvangen op toekomstige apparatuurinkopen.

GE Vernova Inc. stond op een eerste lijst van leveranciers voor een van SoftBank’s projecten in Ohio. Hoewel het Japanse bedrijf geen plannen heeft om die ontwikkeling terug te schroeven, zei financieel directeur Yoshimitsu Goto dat een grondige herbeoordeling van het project, inclusief de inkoopstrategie, gaande is.

Analistenvisies op orderkwaliteit en toekomstige leveringen

Het wijst op mogelijke orderannuleringen, wat nooit een goed teken is. Het kan het begin zijn van een bredere opruiming van slechte orders van minder gekapitaliseerde klanten zoals neoclouds.

— Mustafa Okur, Bloomberg Intelligence-analist, commentaar earnings call

Okur voegde eraan toe dat ongeveer 80 procent van de orders van GE Vernova Inc. nog steeds afkomstig is van traditionele nutsbedrijven, wat een buffer biedt tegen volatiliteit in het nieuwere technologiesegment.

Als een klant orders voor stroomapparatuur uitstelt, is het zeer waarschijnlijk dat GE Vernova de apparatuur naar andere klanten kan sturen. Het bedrijf boekt nu orders voor levering in 2031.

— Julian Mitchell, JPMorgan-analist, analyse na earnings

Recente ordermomentum en politiek klimaat

Ondanks de afschrijving tonen recente cijfers aanhoudende kracht in de sector. GE Vernova Inc. meldde 6 miljard dollar aan datacenterorders voor 2026 per eind oktober. Concurrent Eaton Corp. maakte in november bekend dat de datacenteromzet met 65 procent op jaarbasis was gestegen.

De aankondiging van SoftBank kwam ongeveer een week na de Amerikaanse midterm-verkiezingen, waarbij de Democraten opmerkelijke winst boekten. Die uitkomsten wekten bij beleggers zorgen over mogelijke vertragingen bij vergunningen en ontwikkeling van datacenters in belangrijke staten.

Tags bij dit artikel