Sebi keurt buitenlandse investeringen en short selling voor vermogensbeheerders goed

Toezichthouder verruimt mogelijkheden voor sector van 463 miljard dollar door groeiende vraag van rijke investeerders

De Indiase markttoezichthouder heeft een breed scala aan nieuwe regels goedgekeurd die vermogensbeheerders voor het eerst in staat stellen om geld van cliënten te beleggen in buitenlandse effecten en short selling van aandelenopties te doen.

De Securities and Exchange Board of India heeft de wijzigingen na de bestuursvergadering uiteengezet, waardoor de snel groeiende vermogensbeheersector van 463 miljard dollar meer flexibiliteit krijgt in assetallocatie en risicobeheer.

Uitgebreide investeringskeuzes voor vermogensbeheerders

Binnen het nieuwe kader mogen vermogensbeheerders nu niet-beursgenoteerde schuldinstrumenten kopen en tot 1,25 keer de activa van hun cliënten alloceren aan beursverhandelde derivaten. Zij mogen ook ongedekte shortposities aanhouden binnen een limiet die is gekoppeld aan de activa van cliënten, hoewel de exacte bovengrens nog moet worden vastgesteld.

Deze maatregelen komen tegemoet aan de snelle expansie van de sector. Het beheerd vermogen bedroeg in augustus 44,4 biljoen roepies, tegen 40 biljoen roepies een jaar eerder, gedreven door welgestelde Indiërs die op maat gemaakte, professioneel beheerde portefeuilles zoeken.

Toegang tot wereldmarkten opent voor rijke cliënten

Buitenlandse aandelen- en obligatiebeleggingen vallen onder de Liberalized Remittance Scheme, waarmee Indiase ingezetenen jaarlijks tot 250.000 dollar naar het buitenland mogen sturen. De maatregel biedt vermogende particulieren een extra route naar internationale markten, waaronder die gedreven door aandelen in kunstmatige intelligentie, nu de roepie onder druk staat door aanhoudende verkoop door buitenlanders.

Hoewel particulieren de remittancefaciliteit al gebruiken, hebben beleggingsfondsen hun aparte limiet van 7 miljard dollar jaren geleden al opgebruikt, waardoor vermogensbeheerders een nieuw kanaal krijgen voor grensoverschrijdende blootstelling.

Buitenlandse investeerders krijgen toegang tot grondstoffenderivaten

In een aparte hervorming mogen foreign portfolio investors handelen in niet-contant afgewikkelde, niet-agrarische grondstoffenderivaten. De wijziging beoogt de participatie in deze markten te vergroten, die een stijgende belangstelling van particulieren zien. FPIs moeten posities sluiten voordat een leveringsverplichting ontstaat.

Nieuw PMS-product met lagere drempel richt zich op breder publiek

Sebi introduceerde ook een vermogensbeheerdienst die uitsluitend uit beleggingsfondsen bestaat, met een minimale inleg van 2,5 miljoen roepies, de helft van de gebruikelijke drempel van 5 miljoen roepies voor conventionele PMS-producten.

De herziening komt voort uit een consultatiedocument uit juli en weerspiegelt de inspanningen van de toezichthouder om de regels te moderniseren voor een categorie die aan populariteit wint onder gesofisticeerde Indiase beleggers.

Tags bij dit artikel