Indonesische obligatierendementen stijgen naar vierjaars hoogtepunt nu roepia bijna recordlaagte bereikt
De Indonesische financiële markten stonden opnieuw onder druk toen het rendement op 10-jaars staatsobligaties een vierjaars hoogtepunt bereikte en de roepia bijna zijn zwakste niveau ooit naderde.
Het rendement steeg dinsdag met drie basispunten naar 7,52%. Dit is het hoogste niveau sinds november 2022 en brengt de stijging dit jaar op meer dan 140 basispunten, een van de sterkste stijgingen onder opkomende Aziatische landen.
Aandelenmarkten sluiten aan bij de verkoopgolf
De belangrijkste aandelenindex daalde met maar liefst 2,7%, de grootste eendaagse daling in een week. Marktpartijen wezen op de waarschuwing van MSCI Inc. dat het Indonesië mogelijk herclassificeert naar standalone-status als belangrijke trigger voor de aandelenverkoop.
Hoge olieprijzen vergroten fiscale druk
Aanhoudend hoge olieprijzen hebben de kosten van overheidssubsidies verhoogd en extra druk gelegd op de overheidsfinanciën. De combinatie van de MSCI-ontwikkeling en energiekosten heeft maanden van relatieve rust op de Indonesische markten tenietgedaan.
Analisten over het verloop van de rendementen
De directe impact van de MSCI-waarschuwing op het obligatierendement zou minimaal moeten zijn, maar er zijn risico’s als buitenlandse uitstroom uit aandelen aanhoudt en de roepia onder druk zet.
Yunianto merkte op dat het 10-jaars rendement zijn geschatte fair-value range van 7,5% tot 7,7% nadert. Hij suggereerde dat het rendement zou kunnen dalen als het risk-off sentiment afneemt en olieprijzen dalen.
Buitenlandse beleggers houden vraag naar obligaties aan
Ondanks de volatiliteit bleven buitenlandse fondsbeheerders Indonesische staatsobligaties kopen. Buitenlandse holdings van staatsobligaties namen deze maand toe met 509 miljoen dollar, wat aangeeft dat hogere rendementen beginnen te trekken.
Indonesische obligaties zijn op dit moment relatief aantrekkelijk omdat hun reële rendement nog steeds tot de hoogste in de regio behoort.
Wijasena voegde eraan toe dat aantrekkelijke rendementen alleen nog niet hebben geleid tot sterkere mondiale instroom vanwege de heersende negatieve marktsfeer.
- Momentum ai-handel zwakt af nu handelaren zich richten op fed-besluit en resultaten
- BPI en Metrobank bieden op CIMB's Filipijnse activiteiten
- VS overweegt twee maanden verlenging van havenheffingspauze met China
- Nick Smith Jr. reageert op zijn critici op X: 'Geen druk voor mij'
- Valencia CF bereikt waardering van 1,25 miljard euro met toetreding Pitchwise Holdings
- Race om Californische verzekeringscommissaris zet hervorming tegenover publieke optie in tijdperk van bosbranden
- Infineon Technologies investeert 1,1 miljard euro in uitbreiding fabriek voor vermogenschips in Villach
- China Shock 2.0: Recordhandelsoverschot hervormt wereldwijde industrie en test westerse vastberadenheid
- Alejandro Elorriaga, de Spaanse arts die cruciaal was voor succes van Harry Kane en zijn Ballon d'Or
- Mago Pop en zijn neef geven CD Cieza een boost in de Copa del Rey met magie en voetbal