Indonesische kolenexport daalt naar vijfjaarslaagte nu wereldprijzen stijgen

Beperkingen in de aanvoer door overheidsquota en lage rivierstanden beletten de grootste exporteur om volledig te profiteren van de recordvraag die wordt gedreven door hoge gasprijzen en El Niño.

Indonesië, ’s werelds grootste kolenexporteur, mist de kans om te profiteren van de hoge prijzen voor de brandstof nu landen op zoek gaan naar alternatieven voor de beperkte aardgasvoorraden uit de Perzische Golfregio.

Handelaren op de Fastmarkets’ CoalTrans Asia-conferentie in Bali kampen met enkele van de krapste aanvoeromstandigheden in jaren. De export daalde deze maand naar een vijfjaarslaagte nadat de overheid mijnbouwquota heeft verlaagd en lage waterstanden de belangrijkste riviertransportroutes belemmerden, aldus DBX Commodities.

Recordvraag wereldwijd botst met tekorten in de aanvoer

Het wereldwijde kolengebruik is op weg naar een historisch hoogtepunt dit jaar. Hogere gasprijzen, gekoppeld aan de bijna-sluiting van de Straat van Hormuz, en een krachtig El Niño-patroon dat de vraag naar airconditioning heeft doen stijgen, ondersteunen de vraag, meldde het Internationaal Energieagentschap. Belangrijke Indonesische klanten, waaronder China, Zuid-Korea en Japan, hebben al delen van hun elektriciteitsopwekking van gas naar kolen verplaatst.

De vraag verschuift, maar de markt blijft krap vanuit aanvoeroogpunt. De omvang van Indonesië betekent dat lagere productie en export een buitenproportionele impact kunnen hebben.

— Muhamad Fadhil, senior vice president bij Argus Media, Fastmarkets’ CoalTrans Asia-conferentiepanel

Prijzen stijgen door krappe aanvoer en Chinese veiligheidsmaatregelen

De benchmark Newcastle kolenfutures bereikten eerder deze maand het hoogste niveau in bijna twee jaar. In China, de grootste verbruiker, bereikten de prijzen het hoogste niveau sinds 2023 nadat een dodelijk ongeval in mei leidde tot wijdverbreide veiligheidsinspecties die de binnenlandse productie verminderden.

De naderende winter in China zou een snelle stijging van de aankopen kunnen veroorzaken, hoewel hoge prijzen de spotinkoop van Indonesische kolen op korte termijn kunnen beperken.

Jakarta past quota’s aan om mijnwerkers te steunen

De Indonesische overheid heeft stappen gezet om mijnwerkers te laten profiteren van de hogere prijzen door de quota’s halverwege het jaar te herzien en eerdere verlagingen terug te draaien die sommige bedrijven harder troffen dan andere. Verschillende producenten hadden eerder dit jaar de activiteiten opgeschort en ondervinden vertragingen bij het hervatten van de volledige productie.

Een van de getroffen bedrijven is PT Bayan Resources, een grote producent wiens quota sterk werd verlaagd voordat het enkele dagen nadat het ermee instemde een aanzienlijk belang te verkopen aan een tycoon met nauwe banden met president Prabowo Subianto, werd verhoogd.

Beleidszekerheid ondermijnt het vertrouwen van kopers

De quota-verlagingen, gecombineerd met de druk van vorig jaar om mijnwerkers te dwingen te verkopen tegen door de overheid vastgestelde prijzen en de recente grote transactie met PT Bayan Resources, hebben de reputatie van Indonesië bij buitenlandse kopers geschaad.

De onzekerheid heeft problemen veroorzaakt bij het inkopen van Indonesische kolen. Vorig jaar deden we ongeveer 4 miljoen ton aan Indonesische kolenverkopen, dit jaar hebben we geluk als we 2 miljoen ton krijgen.

— Matthew Boyle, hoofd onderzoek bij Ashon International DMCC, Fastmarkets’ CoalTrans Asia-conferentie

Nieuw toezichtorgaan wil markten kalmeren

Er blijven vragen over het nieuwe overheids toezichtorgaan Danantara Sumberdaya Indonesia, opgericht om praktijken zoals onderfacturering aan te pakken die president Prabowo Subianto volgens hem de staat tientallen miljarden dollars hebben gekost. DSI-president Luke Mahony probeerde mijnwerkers en handelaren gerust te stellen dat het agentschap zich zal richten op het monitoren van exportprijzen zonder de controle over zendingen over te nemen.