Goldman Sachs Group Inc., HSBC Holdings Plc en Fortress Investment Group hebben de krachten gebundeld met Midden-Oosten fondsbeheerders Ruya Partners en Amwal Capital Partners voor een private credit-transactie van 150 miljoen dollar voor United Saudi Company. De financiering is een van de eerste omvangrijke internationale private credit-regelingen in het koninkrijk sinds de oorlog tussen de VS en Iran in februari uitbrak.
De transactie vormt de eerste stap van Fortress in de Saoedische private credit-markt. Het bedrijf, dat onder meer wordt gesteund door Mubadala Investment Co. uit Abu Dhabi, krijgt een vroege positie in een markt waar het koninkrijk meer buitenlands kapitaal hoopt aan te trekken. Bronnen rond de deal, die anoniem spraken, beschreven de transactie als een van de grootste in zijn soort sinds alternatieve financiering rond halverwege 2025 terrein won in Saoedi-Arabië.
Goldman Sachs, HSBC en Amwal wilden geen commentaar geven op de transactie. Fortress reageerde niet op verzoeken om commentaar. Ruya bevestigde zijn deelname aan de financiering voor United Saudi Company zonder verdere details te verstrekken.
Kroonprins Mohammed bin Salman zet zijn economische hervormingen van biljoenen dollars door, ook nu het conflict de overheidsfinanciën onder druk zet. De verminderde liquiditeit legt extra druk op Saoedische banken en dreigt de uitgaven aan belangrijke projecten te vertragen. Private credit biedt een alternatief financieringskanaal nu traditionele bankleningen onder druk staan.
Kleine en middelgrote ondernemingen ondervinden de financieringsproblemen het sterkst. Deze bedrijven krijgen vaak moeilijk bankleningen, terwijl ze centraal staan in de diversificatieplannen van het koninkrijk. Naast conventionele private credit verkennen veel bedrijven nu ook venture debt, crowdfunding en microleningen. Asset-backed lending trekt eveneens aandacht, met partijen als Jefferies Financial Group Inc., Citigroup Inc. en Apollo Global Management die de afgelopen achttien maanden actief waren in gerelateerde transacties.
Private credit in Saoedi-Arabië bleef grotendeels binnenlands door obstakels rond markttoegang, regelgeving en bekendheid. Toch stroomt er vers kapitaal binnen. Janus Henderson haalde onlangs bijna 200 miljoen dollar op voor zijn private credit-fonds voor het Midden-Oosten. Ruya Partners, gesteund door Mubadala en het Saoedische Public Investment Fund, mikt op 400 miljoen dollar voor wat een van de grootste dedicated private credit-fondsen in de regio kan worden.