- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

JPMorgan-strategen zien beperkte eventpremie in S&P 500-opties terwijl de VIX-curve onder historische verkiezingsniveaus blijft

Traders lijken kalm voor de Amerikaanse midtermverkiezingen van 2026, ondanks dat het een belangrijke kalendergebeurtenis is. De derivatenprijzen wijzen op relatief beperkte bewegingen in de belangrijkste aandelenindexen.

Bescheiden eventpremie in S&P 500-opties

De optiemarkt voor de S&P 500 toont slechts een bescheiden premie rond de verkiezingen. De impliciete volatiliteit blijft laag in aanloop naar november, terwijl de forward curve van de Cboe Volatility Index ruim onder de niveaus van eerdere midtermcycli noteert.

JPMorgan-derivatenstrategen, onder wie Bram Kaplan, wijzen op de kans op wetgevende patstellingen als belangrijke reden voor beperkte macrogevolgen. Dit beeld past bij de circa 0,8 procent impliciete beweging die voor 4 november is ingeprijsd, de dag na de sluiting van de stembureaus, wat overeenkomt met de verwachte verschuiving rond het Federal Reserve-besluit enkele dagen eerder.

Historische patronen tonen stijging volatiliteit voor verkiezingen

Aandelenvolatiliteit stijgt doorgaans in de maanden voor verkiezingen. Volgens de strategen bereikt deze vaak een piek ongeveer een maand voor de verkiezingsdag en neemt daarna af.

Posities innemen voor mogelijke stijging volatiliteit

De VIX-curve blijft gedempt vergeleken met eerdere verkiezingsperiodes, ook te midden van risico's zoals AI-gerelateerde verstoringen en stijgende olieprijzen door het conflict in Iran. De strategen adviseren zich voor te bereiden op een stijging van de volatiliteit, vanwege de kans dat de VIX-niveaus eerdere pre-verkiezingspatronen volgen of dat andere macrozorgen escaleren.