Braziliaanse real zakt naar zwakste niveau sinds december door afnemende renteverhogingsverwachtingen

Valuta breekt door dieptepunten na verkiezingen na notulen centrale bank die wijzen op getemperde inflatiezorgen en sterke Amerikaanse data

De Braziliaanse real verzwakte dinsdag scherp tot het laagste niveau sinds december en zakte onder de dieptepunten na de onverwachte herverkiezingsoverwinning van Luiz Inácio Lula da Silva. Handelaren temperden hun weddenschappen dat stijgende inflatie de Braziliaanse centrale bank zou aanzetten tot een renteverhoging.

Notulen centrale bank tonen minder havikachtige toon

De notulen van de laatste vergadering van de centrale bank, waarin beleidsmakers de benchmark Selic-rente ongewijzigd lieten, wezen erop dat een eventuele stijging van de prijsdruk kon worden gecompenseerd door een zwakkere binnenlandse vraag. Nieuwe cijfers toonden een snellere groei van zowel de headline- als de kerninflatie, terwijl de marktverwachtingen voor consumentenprijzen duidelijk stegen.

De notulen lijken een minder bezorgde houding ten opzichte van inflatie te tonen dan veel van de markt, wat de depreciatie van de munt helpt verklaren.

— Guilherme Preciado, Manager, Opportunity fund, Reacties op notulen centrale bank

Real daalt 1,3 procent te midden van bredere verkoopgolf opkomende markten

De munt daalde 1,3 procent en sloot op 5,58 per dollar na een intraday-laagte van 5,61. De meeste andere valuta’s van opkomende markten daalden eveneens na hoger dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers die de dollar ondersteunden.

Lula-overwinning en fiscale zorgen zetten munt onder druk

De dovish toon in de notulen komt boven op weken van druk op de real, die direct na de tweede ronde van Luiz Inácio Lula da Silva vorige maand de grootste eendaagse daling sinds 1999 liet zien. Beleggers zien de 81-jarige linkse leider als minder gericht op de fiscale verkrapping die nodig is om een nominaal tekort boven de 9 procent en de stijgende staatsschuld aan te pakken.

De real heeft de afgelopen maand meer dan 10 procent verloren, de sterkste daling onder de belangrijkste valuta’s, en noteert nu dicht bij niveaus van december. Alejandro Cuadrado, hoofd global foreign exchange en Latijns-Amerika-strategie bij BBVA, merkte op dat dalende olieprijzen en repatriëring van winsten door buitenlandse bedrijven aan het einde van het jaar de munt onder druk kunnen houden.