- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

Aankoop van belang versterkt kapitaalpositie van Indiase middelgrote schaduwbank en ondersteunt uitgebreidere co-lending-partnerschappen.

Blackstone Inc. neemt een belang van 15,6% in IIFL Finance Ltd. voor ongeveer 50 miljard roepies, ofwel circa 532 miljoen dollar. De transactie helpt de Indiase schaduwbank om de komende drie tot vier jaar een jaarlijkse leningsgroei van 25 tot 30% te handhaven en tegelijk de financieringskosten te verlagen, aldus oprichter Nirmal Jain.

Investeringsstructuur en marktreactie

Blackstone doet de investering via een holdingmaatschappij door ongeveer 83,1 miljoen verplicht converteerbare preferente aandelen te kopen voor 602 roepies per stuk. De aandelen van IIFL Finance stegen bijna 11% tot 694,65 roepies na het nieuws, met een handelsvolume dat 16 keer het dagelijkse gemiddelde bereikte.

Oprichter benadrukt kapitaalvoordelen

Dit is belangrijk voor ons om de groei de komende drie tot vier jaar te kunnen volhouden en ook de financieringskosten te verlagen, omdat ratingbureaus uitkijken naar een hogere kapitaalratio.

De sterkere kapitaalpositie moet ook de co-lending-partnerschappen van IIFL Finance met banken ondersteunen en extra financieringskanalen openen terwijl het bedrijf zijn kredietactiviteiten uitbreidt.

Blackstone breidt Indiase financiële portefeuille uit

De transactie komt boven op bestaande belangen van Blackstone in Indiase financiële instellingen. Vorig jaar committeerde het bedrijf meer dan 700 miljoen dollar voor een belang van 9,9% in Federal Bank Ltd. en het heeft ook de woningfinancier Aadhar Housing Finance Ltd. in handen. Jain gaf aan dat hij niet verwacht dat Blackstone zijn belang in IIFL Finance op korte termijn zal vergroten.

Aanvullend kapitaal van oprichters en analistenvisie

Als onderdeel van de bredere kapitaalverhoging investeren Jain, niet-uitvoerend bestuurder R. Venkataraman en de oprichtersentiteit Ardent Impex Private Ltd. ongeveer 135 miljoen dollar via warrants. Analisten van Jefferies merkten op dat de kapitaalstorting de kapitaalbeperkingen verlicht en de kans op een ratingverhoging vergroot, terwijl zij een Hold-advies op het aandeel handhaven.

Bedrijfsprofiel en recente prestaties

IIFL Finance verstrekt goudleningen, hypotheken, zakelijke leningen, vastgoedfinanciering en financiering voor kleine en middelgrote ondernemingen. Het bedrijf heeft meer dan 4.900 vestigingen in meer dan 500 Indiase steden. De geconsolideerde kredietportefeuille groeide in het kwartaal eindigend in september met 38% op jaarbasis, terwijl de financieringskosten nagenoeg stabiel bleven rond 9%.

De kapitaalverhoging zal de kapitaalratio van het bedrijf op pro-formabasis naar verwachting doen stijgen van ongeveer 17% eind september naar circa 30%.

Breder buitenlands belang in Indiase kredietverstrekkers

Wereldwijde investeerders blijven hun exposure aan Indiase financiële instellingen vergroten te midden van een robuuste kredietvraag en stijgende welvaart onder de middenklasse. Recente voorbeelden zijn belangen die Abu Dhabi’s International Holding Co. PJSC en Japan’s Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. hebben verworven in lokale schaduwbanken.