Barclays-strateeg raadt aan om ondanks onrust rond Nvidia in AI te blijven beleggen

Julien Lafargue geeft een vooruitblik op 2027 en ziet de sector als een blijvende technologische verschuiving in plaats van een bubbel.

Beleggers moeten hun blootstelling aan de sector van kunstmatige intelligentie aanhouden, ook nu financieringsdruk en vragen over het leiderschap bij Nvidia Corp. het sentiment op de proef stellen, aldus Julien Lafargue, chief market strategist bij Barclays Private Bank.

Lafargue gaf zijn visie voorafgaand aan het marktverwachtingsrapport van de bank voor 2027, getiteld “Until the Music Stops”, en benadrukte dat de argumenten om belegd te blijven sterk zijn.

AI gezien als blijvende technologische revolutie

Hij beschreef de huidige situatie als een echte technologische transformatie die uiteindelijk elke sector zal raken, al zal de vooruitgang geleidelijk verlopen in plaats van van de ene op de andere dag.

Voor ons is het geen bubbel, het is een technologische revolutie die elke sector zal raken, maar we moeten ons ervan bewust zijn dat dit niet van de ene op de andere dag gebeurt.

— Julien Lafargue, Chief Market Strategist, Barclays Private Bank, Bloomberg Television interview

Vragen over leiderschap bij Nvidia leiden tot marktreactie

Lafargue ging in op speculatie rond Nvidia, vaak gezien als de centrale speler in de AI-handel. Hij merkte op dat een mogelijke wisseling van de wacht niet automatisch zou betekenen dat bestaande deals opnieuw onderhandeld moeten worden.

Nvidia-aandelen daalden 5,7 procent in de premarket-handel nadat berichten verschenen dat de raad van bestuur zich voorbereidde om topman Jensen Huang te verwijderen wegens beschuldigingen van persoonlijk wangedrag. Het bedrijf heeft een extern bureau ingeschakeld om kandidaten te beoordelen, waaronder de mogelijkheid van een interim-leider.

Nationale veiligheid en toeleveringsketen

Lafargue erkende dat zorgen over nationale veiligheid kunnen leiden tot strengere beperkingen op de export van Nvidia- en andere Amerikaanse chips. Hij voegde eraan toe dat meer concurrentie en innovatie in de komende twee tot drie jaar eventuele kortetermijneffecten moeten compenseren.

Lessen uit eerdere leiderschapswisselingen in de techsector

Hij trok vergelijkingen met eerdere leiderschapsovergangen bij Microsoft Corp., Alphabet Inc. en Amazon.com Inc. en merkte op dat opvolgers van prominente oprichters de bedrijfswaarde hebben behouden en in sommige gevallen zelfs hebben vergroot.

Financieringsomstandigheden als belangrijkste marktrisico

Op een breder niveau zei Lafargue dat de markt zijn verwachtingen moet bijstellen over hoe snel nieuwe rekenkracht kan worden ingezet, gezien de enorme kapitaalverplichtingen die ermee gepaard gaan. Barclays heeft twaalf mogelijke marktverstoorders geschetst, waarbij rentetarieven en financieringsomstandigheden als de grootste bedreigingen worden gezien.