OM Bank zoekt voet aan de grond in de overvolle bankensector van Zuid-Afrika

Old Mutual-dochter richt zich op klanten met een middeninkomen terwijl traditionele kredietverstrekkers uitbreiden naar verzekeringen

OM Bank heeft de Zuid-Afrikaanse bankarena betreden met de ambitie om klanten met een middeninkomen te bedienen in een markt die al wordt gedomineerd door gevestigde spelers. Als nieuwe divisie van Old Mutual Ltd., de grootste verzekeraar van Afrika qua activa, opende de bank in augustus 2025 haar deuren en bouwde snel een klantenbestand van één miljoen op tegen september.

Strategische zet gedreven door marktconvergentie

Chief Executive Officer Clarence Nethengwe lichtte de reden achter de lancering toe. Hij merkte op dat banken steeds vaker verzekeringsproducten aanbieden, waardoor Old Mutual reageerde door zelf de bankensector te betreden om concurrerend te blijven. De beslissing weerspiegelt bredere verschuivingen waarbij de grenzen tussen financiële diensten vervagen.

De grootste drijfveer voor deze entree was de convergentie die plaatsvond in de markt tussen banken en verzekeringen. Veel banken stapten in verzekeringen — ze richtten hun verzekeringsdivisies op en wij voelden dat we vanuit een concurrentieperspectief zelf de bankensector moesten betreden.

— Clarence Nethengwe, Chief Executive Officer, OM Bank, Interview with Bloomberg

Taaie concurrentie van gevestigde banken en nieuwe spelers

Zuid-Afrika kent al een hoge bankpenetratie, met 81 procent van de volwassenen die een rekening heeft. De vier grootste banken van het land — Standard Bank Group Ltd., FirstRand Ltd., Absa Group Ltd. en Nedbank Group Ltd. — beheersen ongeveer 83 procent van de totale bankactiva ter waarde van 5,8 biljoen rand. Deze instellingen zullen naar verwachting tegen eind 2026 een gecombineerde headline earnings van meer dan 139 miljard rand realiseren.

Traditionele kredietverstrekkers zijn ook agressief de verzekeringsmarkt opgegaan en hebben licenties verkregen voor auto-, onroerendgoed- en kredietproducten naast uitvaartverzekeringen. Verse concurrentie komt van fintechbedrijven en andere verzekeraars die zich herpositioneren voor transactiediensten.

Rivaliteit met andere verzekeraars neemt toe

De bankambities van Old Mutual herleven de concurrentie met Sanlam Ltd., dat in het eerste kwartaal van 2027 via een partnerschap met digitale bank GoTyme Bank regelgevende goedkeuring kreeg om transactionele bankdiensten aan te bieden. Ondertussen lanceerde Discovery Ltd., een toonaangevende medische verzekeringsbeheerder, in 2019 al een eigen bank en rapporteerde een winst over het volledige jaar tot juni.

Snelle klantengroei en investeringsplannen

OM Bank trok in de eerste acht maanden bijna 4.500 nieuwe klanten per dag aan. Van de één miljoen klanten die in september waren geworven, had 68 procent al producten bij Old Mutual, terwijl de overige 32 procent nieuwe relaties voor de bredere groep vertegenwoordigt.

Het moederbedrijf investeerde 2 miljard rand om de bank op te zetten en voegde in 2025 en 2026 nog eens 3,2 miljard rand toe. Er is nog 2 miljard rand begroot tot 2028, het jaar waarin het management verwacht dat de operatie break-even draait of winstgevend wordt.

Doelsegment en depositostrategie

De bank richt zich op klanten die tussen de 15.000 en 50.000 rand per maand verdienen. Het projecteert groei naar 2,8 miljoen klanten in 2028. Een belangrijke depositodrijfveer is het herpositioneren van een bestaand verzekeringsgebonden spaarproduct dat al 32 miljard rand bevat en jaarlijks ongeveer 1,5 miljard rand toevoegt. Het management wil tegen 2028 10 miljard rand aan deposito’s uit deze bron kanaliseren.

Nethengwe gaf aan dat de bank rond 2032 dividend zou kunnen gaan uitkeren. De gematigde tijdlijn weerspiegelt het kapitaalintensieve karakter van het opbouwen van schaal in een volwassen markt.

Tags bij dit artikel