Bank of America begint verkoop van investment-grade obligaties na tegenvallende winst

De kredietverstrekker voegt zich bij JPMorgan en Morgan Stanley door een volatiele markt aan te boren met een zeldzame vrijdaguitgifte van maximaal vier tranches.

Bank of America Corp. is begonnen met de marketing van een nieuwe ronde investment-grade obligaties, waarmee het de derde grote Wall Street-bank is die deze week financiering zoekt in een grillige markt na de publicatie van de laatste kwartaalcijfers.

Details van de uitgifte in meerdere tranches

De bank biedt schuld aan in maximaal vier afzonderlijke tranches met looptijden van drie tot elf jaar. Het langste deel heeft een initiële rendementspremie van ongeveer 1,2 procentpunt boven vergelijkbare staatsobligaties, volgens een persoon die bekend is met de plannen en anoniem wenst te blijven.

De timing op vrijdag valt op, omdat veel emittenten de afgelopen sessies high-grade verkopen hebben vermeden nadat de rendementen op staatsobligaties scherp stegen door onverwacht hoge inflatiecijfers en zorgen over de kunstmatige-intelligentiesector.

Bank of America blijft achter bij concurrenten in jaar-tot-datum-emissies

Van de zes grootste Wall Street-banken is Bank of America de enige die het obligatiemarkt deze zomer volledig heeft gemeden. Het concern heeft dit jaar nog maar 17 miljard dollar opgehaald, het laagste bedrag binnen de groep. De vorige emissie dateert van april, toen 10 miljard dollar werd uitgegeven.

Barclays Plc verwacht dat de zes banken dit kwartaal ongeveer 41 miljard dollar aan high-grade obligaties zullen uitgeven, 30 procent meer dan het gemiddelde voor dezelfde periode sinds 2015. Eerder deze week verkochten JPMorgan Chase & Co. en Morgan Stanley samen voor 10 miljard dollar.

Tegenvallende winst drukt aandelenkoers

Het aandeel Bank of America daalde eerder deze week nadat het concern derdekwartaalcijfers presenteerde die onder de analistenverwachtingen uitkwamen. Zowel de aandelen- als de fixed-income-handelsresultaten bleven achter bij de prognoses.

Zeldzame vrijdagprijzen in een rustige emissieperiode

Als de transactie doorgaat, is het pas de vijfde high-grade obligatiedeal die dit jaar op een vrijdag wordt geprijsd, blijkt uit gegevens van Bloomberg. Het meest recente eerdere voorbeeld was een juliverkoop van een dochteronderneming van Deere & Co.

Tags bij dit artikel