- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

Sandisk, Micron, Seagate en Western Digital blijven achter bij de S&P 500 ondanks sterke winsten door vraag naar kunstmatige intelligentie.

Sandisk Corp., Micron Technology Inc., Seagate Technology Holdings Plc en Western Digital Corp. voerden de markt in de eerste helft van het jaar aan dankzij de sterke vraag die samenhangt met de infrastructuur voor kunstmatige intelligentie. Hun aandelen zijn sindsdien scherp gedaald en behoren tot de slechtste performers in de S&P 500 Index in de tweede helft van 2026.

Sterke resultaten stoppen koersdaling niet

Beleggers zijn voorzichtiger geworden over de duurzaamheid van de enorme AI-uitgavenplannen van grote technologiebedrijven. Zelfs uitstekende kwartaalcijfers van de geheugen- en opslagfabrikanten hebben de neerwaartse trend in hun aandelen niet gekeerd.

De markt laat zien dat de verwachtingen veranderen over hoe lang de winsten voor deze bedrijven nog zullen aanhouden.

Western Digital presenteerde vorige week resultaten en guidance die de verwachtingen overtroffen en verhoogde het dividend, maar het aandeel daalde de volgende dag toch met 3 procent door zorgen dat de AI-uitgaven mogelijk hun piek hebben bereikt. Micron boekte eind september betere dan verwachte winst en omzet en gaf een optimistische outlook, maar het aandeel is sindsdien 15 procent gedaald.

Komende resultaten beloven explosieve groei

Seagate staat gepland om dinsdag na sluiting de cijfers te presenteren, waarbij analisten een verdrievoudiging van de nettowinst verwachten. Sandisk volgt op donderdag, met prognoses die een stijging van de winst per aandeel van meer dan 6100 procent op jaarbasis voorspellen.

Nu de trade al een tijdje loopt, wat kan het omkeren? Je hebt niet alleen sterke resultaten nodig, maar ook vervolg in het volgende kwartaal en het kwartaal daarna.

Big Tech blijft AI-investeringen opvoeren

De bredere context blijft gunstig voor groei. Meta Platforms Inc. heeft onlangs de guidance voor kapitaaluitgaven verhoogd. Wall Street verwacht dat Microsoft Corp., Amazon.com Inc. en Alphabet Inc. hun AI-uitgavenramingen deze week handhaven of verhogen. Anthropic PBC diende maandag een aanvraag in voor een beursgang, wat wordt gezien als extra bewijs van aanhoudend AI-momentum dat de geheugen- en opslagnamen kan ondersteunen.

Scepsis groeit over rendement van hoge uitgaven

Beleggers vragen zich steeds vaker af of de opbrengsten van deze investeringen zullen materialiseren, vooral omdat een groot deel met schulden wordt gefinancierd. Een maatstaf voor het kredietrisico van Meta bereikte een recordhoogte nadat het bedrijf zijn uitgavenplannen bekendmaakte. Hoge olieprijzen en rentetarieven versterken de voorzichtige stemming.

Sinds het begin van het derde kwartaal zijn Sandisk en Western Digital elk meer dan 44 procent gedaald. Seagate is 33 procent lager en Micron 22 procent. Ondanks de terugval staan alle vier voor het jaar nog sterk in de plus, waarbij Sandisk met een stijging van bijna 430 procent de op een na beste prestatie in de S&P 500 noteert.

Aantrekkelijke waarderingen contrasteren met cyclische zorgen

De aandelen noteren tegen lage multiples. Micron noteert rond de vijf keer de verwachte winst over de komende twaalf maanden, de op een na goedkoopste naam in de S&P 500 na Charter Communications Inc. Sandisk noteert onder de zes keer, terwijl Western Digital en Seagate multiples hebben van respectievelijk ongeveer 12 en 15. Allemaal noteren ze met korting ten opzichte van de S&P 500 en de Nasdaq 100 Index.

Analisten verwachten dat de omzet van Seagate in boekjaar 2027 met ongeveer 56 procent stijgt, waarna de groei afneemt naar 37 procent het jaar daarna en 20 procent in boekjaar 2029. Sandisk zou in boekjaar 2027 een omzetstijging van 140 procent kunnen zien, gevolgd door een matiging naar 20 procent en een daling van 7 procent in de daaropvolgende jaren.

Mensen worden terecht nerveus bij een selloff, omdat je niet weet of het de top is of slechts wat lucht die eruit gaat voordat een nieuwe cyclus omhoog begint. Winstnemers winnen nu het gevecht, maar ik denk dat de langetermijnhouders in een sterke positie zitten.

Analistenkoersen wijzen op aanzienlijk opwaarts potentieel

Koersdoelen impliceren dat Seagate de komende twaalf maanden meer dan 70 procent kan stijgen en Sandisk meer dan 80 procent. Van de 74 informatietechnologieaandelen in de S&P 500 behoren de vier geheugen- en opslagbedrijven tot de top zeven qua verwachte rendement, volgens data van Bloomberg.