Walmart haalt 6,56 miljard dollar op met debuut in Canadese obligatiemarkt en Amerikaanse uitgifte

Retailgigant verkent nieuwe markten ter ondersteuning van recordkapitaaluitgaven aan winkels, e-commerce en automatisering.

Walmart Inc. rondde maandag een obligatieverkoop van 6,56 miljard dollar af, inclusief de allereerste uitgifte van Canadese dollar-nota's, waarmee de retailer verse mogelijkheden krijgt om een breed expansieprogramma te financieren.

Walmart geeft debuut Canadese obligaties uit en extra Amerikaanse schuld

Het bedrijf verkocht C$5 miljard, omgerekend 3,56 miljard dollar, aan Canadese obligaties. Daarnaast plaatste het $3 miljard aan Amerikaanse dollar-obligaties. De opbrengsten dienen voor algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder mogelijk het herfinancieren van aflopende schuld. Walmart Inc. mikte op minstens $5 miljard via de gecombineerde transacties.

De belangstelling van beleggers voor het Amerikaanse deel overschreed op het hoogtepunt de $14 miljard. De obligaties hebben looptijden tussen drie en tien jaar, waarbij de langstlopende notes werden geprijsd op een spread van 0,45 procentpunt boven staatsobligaties. Walmart Inc. brengt normaal gesproken eenmaal per jaar Amerikaanse dollar-obligaties op de markt en verkocht in april voor het laatst $4,25 miljard.

Recordkapitaaluitgaven ondersteunen winkels en digitale upgrades

De retailer heeft de investeringen de afgelopen jaren fors opgevoerd om nieuwe vestigingen te openen, online activiteiten te versterken en automatisering in te voeren. Analisten verwachten dat de kapitaaluitgaven in het boekjaar dat eindigt in januari een record van $29 miljard bereiken. Walmart Inc. heeft daarnaast $3,3 miljard aan obligaties die in 2027 aflopen.

Analisten zien kans om meer huishoudelijke uitgaven te veroveren

Bloomberg Intelligence-analisten Poonam Goya en Sydney Goodman schreven in een rapport van 15 oktober dat stijgende inflatie en hogere brandstofkosten de budgetten van consumenten onder druk zetten. Zij verwachten dat Walmart Inc. daardoor zijn bereik kan vergroten en extra uitgaven kan binnenhalen.

Canadese markt biedt diversificatie in valuta en beleggers

Het Canadese dollar-debuut volgt op vergelijkbare stappen van Amerikaanse technologiebedrijven Alphabet Inc. en Amazon.com Inc. eerder dit jaar. Voor Amerikaanse emittenten kunnen Canadese obligaties zowel valutadiversificatie als toegang tot lokale beleggers opleveren die bredere blootstelling aan sectoren zoeken.

Bij de transactie waren onder meer Bank of America Corp. en BNP Paribas SA betrokken. Verschillende andere investment-grade emittenten, waaronder Kimberly-Clark Corp., verkochten dezelfde dag eveneens in totaal $10,4 miljard aan Amerikaanse dollar-obligaties.