Spanningen in toeleveringsketen houden aan door AI-datacentergroei

Neil Dutta van Renaissance Macro wijst op recordwachttijden na de pandemie, terwijl Bloomberg Intelligence stijgende prognoses voor datacenterstroombehoeften bijhoudt.

Problemen in de toeleveringsketen zijn misschien uit het nieuws verdwenen, maar recente data tonen aan dat de druk nog steeds voelbaar is. Een analyse van Neil Dutta bij Renaissance Macro laat zien dat levertijden in regionale productieonderzoeken zijn gestegen naar het hoogste niveau sinds het hoogtepunt van de pandemie.

Levertijden wijzen op aanhoudende capaciteitsbeperkingen

Grafieken over het voorkomen van de term toeleveringsketen in de media suggereren dat de crisis is afgenomen. Daarentegen laat Dutta’s werk zien dat wachttijden sterk oplopen. Deze trend loopt parallel met bewegingen in de personal consumption expenditures-prijsindex en wijst op mogelijke prijsdruk in de toekomst.

Meerdere factoren kunnen de verschuiving verklaren. De uitbraak van de Iran War heeft de mondiale energiestromen verstoord. Bedrijven passen hun leveranciersnetwerken nog steeds aan voor meer veerkracht na eerdere schokken. Tegelijkertijd creëert de explosieve groei van kunstmatige intelligentie-infrastructuur nieuwe concurrentie om componenten zoals transformatoren.

Zoals Dutta opmerkt, hebben leveranciers bij langere levertijden beperkte mogelijkheden om aan orders te voldoen. Kopers concurreren vervolgens om schaarse goederen, waardoor producenten makkelijker prijzen kunnen verhogen omdat het alternatief niets ontvangen is. Een toeleveringsketen hoeft geen krantenkoppen te domineren om kosten op te drijven.

AI-uitbreiding stuwt prognoses voor stroom en materialen op

De opmars van kunstmatige intelligentie voegt nog een laag van krapte toe aan de economie. Analist Mandeep Singh van Bloomberg Intelligence heeft bijgewerkte prognoses gepubliceerd waaruit blijkt dat schattingen voor het totale geïnstalleerde datacentergigawatt sinds mei sterk zijn gestegen. Opwaartse bijstellingen van de omvang van deze investering helpen de aanhoudende kracht in gerelateerde aandelen te verklaren.

De koper vraag gekoppeld aan datacenters zal naar verwachting in de komende jaren ongeveer verdrievoudigen op jaarbasis. Koperprijzen bevinden zich nabij recordniveaus en nieuwe mijnbouwncapaciteit zal niet snel opschalen. Deze dynamiek suggereert dat de huidige bron van economische druk eerder zal toenemen dan afnemen.

Vergelijkingen met eerdere tech-uitbreidingen en het toekomstige AI-traject

Waarnemers trekken parallellen met de telecommunicatie-uitbreiding eind jaren negentig, die leidde tot overcapaciteit voordat de vraag bijtrok. AI verschilt echter op belangrijke punten. Modellen blijven snel verbeteren, van vroege versies van ChatGPT naar veel capabelere systemen zoals GPT-6.1 Astra. Aanhoudende vooruitgang kan extra toepassingen ontsluiten en de investeringsvraag hoog houden.

Zelfs zonder directe productiviteitsdoorbraken kan een wapenwedloop in cybercapaciteiten voortdurende defensieve uitgaven vereisen. In dat scenario zou de hoogste waarde van geavanceerde AI kunnen liggen in het tegengaan van andere AI-systemen, wat aanzienlijke economische kosten met zich meebrengt die moeilijk te vermijden zijn.

Podcast onderzoekt extreme AI-risicoscenario’s

De nieuwste aflevering van Odd Lots bespreekt langetermijnzorgen met Nate Soares, president van het Machine Intelligence Research Institute en co-auteur van If Anyone Builds It, Everyone Dies. Het gesprek richt zich op hoe catastrofale uitkomsten zich in de praktijk kunnen ontvouwen.

Tags bij dit artikel