SmartNews Inc. heeft een aanvraag ingediend om 11,2 miljard yen, of ongeveer 70 miljoen dollar, op te halen via een beursintroductie op de Tokyo Stock Exchange volgende maand. De stap komt op een waardering die ongeveer 80 procent lager ligt dan het niveau uit de grote financieringsronde van het bedrijf in 2021.
Het bedrijf en zijn investeerders willen 8,1 miljoen aandelen verkopen tegen een indicatieve prijs van 1.390 yen per stuk. Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., Morgan Stanley MUFG Securities Co. en Nomura Holdings Inc. treden op als underwriters. Volgens het tijdschema opent de inschrijving op 30 november, volgt de prijsbepaling op 7 december en start de handel op 15 december.
Tegen de indicatieve prijs komt de impliciete beurswaarde uit op ongeveer 43,1 miljard yen. Dat is fors lager dan de circa 219 miljard yen uit de F-serie ronde van 2021 en ook onder de 50 miljard yen die Bloomberg News eerder dit jaar noemde toen SmartNews Inc. een mogelijke verkoop aan een strategische partij overwoog.
Het in 2012 opgerichte SmartNews Inc. bouwde een populaire nieuwsaggregatie-app die succesvol uitbreidde in zowel Japan als de Verenigde Staten. Het bedrijf verwierf de status van unicorn en gold als een van de uitblinkers onder Japanse startups. Het toenemende gebruik van kunstmatige intelligentie voor nieuwsontdekking heeft het sindsdien lastiger gemaakt om eerdere waarderingsniveaus vast te houden.
De notering komt op een moment dat de ipo-activiteit in Japan nog altijd laag is na een dieptepunt van dertien jaar. Strengere regels rond noteringen van kleinere bedrijven en zorgen van beleggers over de koersontwikkeling na de beursgang hebben het aantal deals beperkt. Andere startups, waaronder het door Hillhouse Investment Management Ltd. gesteunde NOTA Inc., bereiden eveneens een debuut in december voor.