Sanjay Shah gaat in hoger beroep tegen 12-jarige Deense Cum-Ex-gevangenisstraf

Oprichter van Solo Capital vraagt vrijspraak bij het hof nu nieuwe verdedigingsargumenten volgen uit Britse civiele uitspraak

Britse hedgefonds-handelaar Sanjay Shah verscheen dinsdag voor het Deense hof in Kopenhagen om zijn hoger beroep te starten tegen een gevangenisstraf van twaalf jaar wegens het op touw zetten van een grootschalige belastingfraude.

De 56-jarige oprichter van Solo Capital kreeg eind vorig jaar de zwaarste straf tot nu toe in Europa in het wijdverbreide Cum-Ex-schandaal rond dividendhandel. Hij vraagt nu volledige vrijspraak in een procedure die 23 zittingen beslaat, met een uitspraak in het voorjaar van 2027.

Uitspraak draait om grootschalig teruggaafschema

Een lagere rechter achtte Shah schuldig aan ernstige fraude nadat was vastgesteld dat hij duizenden valse claims voor dividendbelastingteruggave had georganiseerd, waardoor meer dan negen miljard kronen, ofwel ongeveer 1,35 miljard dollar, uit de Deense schatkist verdween tussen 2012 en 2015. Aanklagers noemden de operatie een zorgvuldig opgezet netwerk van schijntransacties om dubbele teruggaven te genereren.

De rechter van de rechtbank concludeerde dat Shah een centrale en sturende rol speelde, de strategie persoonlijk uitstippelde en software inzette om het snel op te schalen. Meer dan tachtig procent van de opbrengsten vloeide naar hem, oordeelde de rechtbank.

Verdediging wijst op Britse overwinning

Shah heeft altijd zijn onschuld volgehouden en stelt dat hij legale mazen in de wet heeft benut in plaats van fraude te plegen. Zijn advocaten voeren ook aan dat publieke uitspraken van Deense ministers een eerlijk proces onmogelijk maakten.

Advocaat Kaare Pihlmann vertelde het hof dat een recente Britse civiele uitspraak de verdediging zal versterken. De Deense belastingdienst daagde Shah en andere handelaren vorig jaar voor de rechter in Londen, maar verloor omdat het bewijs van bedrog onvoldoende was en de controle op teruggaven vrijwel niet bestond.

De Britse uitspraak wordt een nieuw element in de verdediging van Shah.

— Kaare Pihlmann, advocaat van Shah, hoger beroep in Kopenhagen

Gerelateerde veroordelingen en breder schandaal

Shah is de derde handelaar die in Denemarken is veroordeeld in het schandaal, dat het land uiteindelijk 12,7 miljard kronen heeft gekost. De Britse handelaar Anthony Mark Patterson kreeg in 2024 een celstraf van acht jaar nadat hij schuld had bekend aan het faciliteren van het schema. De Duitse handelaar Guenther Klar zag zijn oorspronkelijke straf van zes jaar in hoger beroep in 2025 teruggebracht tot drieënhalf jaar.

Shah zit sinds zijn uitlevering uit Dubai in 2023 vast in Denemarken. De lagere rechter weigerde borgtocht wegens vluchtgevaar tijdens het hoger beroep. Denemarken stond centraal in het bredere Europese Cum-Ex-schandaal waarbij duizenden bankiers, handelaren en advocaten misbruik maakten van dividendbelastingregels in meerdere landen.

Tags bij dit artikel