- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

Franse supermarktketen bereikt compromis met crediteuren na bezwaren tegen oorspronkelijk plan, waardoor herbranding als Plesio mogelijk wordt

Casino Guichard-Perrachon SA heeft een herziene schuldherstructureringsovereenkomst afgerond waardoor een vehikel onder controle van de Tsjechische miljardair Daniel Kretinsky de controle over het bedrijf behoudt. De Franse supermarktketen, die van plan is om te herbranden als Plesio, bereikte het compromis nadat kredietverstrekkers zich verzetten tegen het oorspronkelijke voorstel onder de versnelde safeguard-procedure in Frankrijk.

Verzet van crediteuren leidt tot aangepaste voorwaarden

Investeerders met ongeveer 90 procent van de term loans van het bedrijf hadden bezwaar gemaakt tegen het initiële herstructureringsplan. De nieuwe overeenkomst komt tegemoet aan hun zorgen door hetzelfde niveau van aandelenconversie uit de €1,4 miljard term loan te handhaven en een mechanisme toe te voegen waarmee het vehikel van Kretinsky de geconverteerde aandelen kan terugkopen, zodat crediteuren meer waarde kunnen realiseren.

Na afronding van de deal zal de groep crediteuren haar verzet intrekken, inclusief pogingen om de bestaande plannen te beëindigen. Deze ontwikkeling illustreert het toenemende verzet van crediteuren tegen debtor-vriendelijke herstructureringen in Europa, zoals recent ook bij andere bedrijven te zien was.

Belangrijkste elementen van de herstructureringsovereenkomst

Het plan omvat een injectie van ongeveer €390 miljoen aan nieuw aandelenkapitaal door France Retail Holdings, het vehikel van Kretinsky. Daarnaast wordt circa €610 miljoen van de bestaande term loan en maximaal €110 miljoen van de revolving credit facility omgezet in aandelen. In totaal wordt €800 miljoen aan term loan-principal hersteld voor een looptijd van vijf jaar.

Term loan-crediteuren zullen hun nieuw verkregen aandelen direct na de afronding van de herstructurering verkopen aan France Retail Holdings. De aankoop wordt gefinancierd via een vendor loan verstrekt door de kredietverstrekkers die ervoor kiezen te verkopen. Hoewel kredietverstrekkers de optie hebben voor een versterkte claimherinstelling in plaats van verkoop, heeft de TLB Steerco-groep ingestemd met de aandelenverkoop.

Tijdschema en impact op aandeelhouders

Het bedrijf mikt op goedkeuring van de aangepaste safeguard-plannen medio februari 2027, waarna de herstructurering naar verwachting in maart wordt afgerond. Na de transactie zullen bestaande aandeelhouders van de beursgenoteerde Casino Guichard-Perrachon SA minder dan 0,1 procent van het aandelenkapitaal bezitten. De marktkapitalisatie bedraagt ongeveer €64,2 miljoen.

Het resultaat vormt een compromis dat het vehikel van Kretinsky in positie houdt en tegelijk tegemoetkomt aan de eisen van de crediteuren, na hun eerdere voorstel om het bedrijf over te nemen.