Samsung Life Insurance voltooit recordobligatieverkoop van 1,5 miljard dollar

Zuid-Koreaanse verzekeraar realiseert debuutemissie onder initiële prijsdoelen ondanks schommelingen op de wereldmarkt

Een dochteronderneming binnen de Samsung Group heeft de grootste dollarobligatie-uitgifte ooit uitgevoerd door een Zuid-Koreaanse verzekeraar. Samsung Life Insurance Co. heeft de transactie succesvol geprijsd, ook al zorgden scherpe schommelingen op de wereldwijde schuldmarkten ervoor dat verschillende andere emittenten hun plannen moesten uitstellen.

Pricing en omvang zetten nieuwe maatstaven

Het bedrijf verkocht maandag voor 1,5 miljard dollar aan achtergestelde obligaties met een coupon van 6,875 procent. Dat niveau lag onder de initiële marketingrange rond de 7 procent, volgens een bron die bekend is met de transactie. De deal markeerde de eerste dollarobligatie van Samsung Life Insurance Co. en overtrof het vorige record voor een grote Zuid-Koreaanse levensverzekeraar, dat het jaar ervoor was gevestigd door Hanwha Life Insurance met een verkoop van 1 miljard dollar.

Volatiele markten testen de vastberadenheid van de emittent

De plaatsing vond plaats tegen een achtergrond van verhoogde turbulentie op de wereldwijde obligatiemarkten. Bezorgdheid van beleggers over stijgende bedrijfsschulden in verband met investeringen in kunstmatige intelligentie heeft de rendementen opgedreven en sommige leners ertoe gebracht aanbiedingen uit te stellen of te annuleren. Export-Import Bank of Korea stelde vorige week een geplande yenobligatieverkoop uit, vanwege problemen met het behalen van omvang- en prijsdoelen te midden van de schommelingen. PT Bank KB Indonesia zag eveneens af van een schuldtransactie om vergelijkbare redenen.

De spreads op Aziatische obligaties van beleggingskwaliteit bereikten maandag hun breedste punt in vijftien maanden, wat wijst op voorzichtigheid onder regionale leners, volgens een Bloomberg-index.

Bedrijf benadrukt markvertrouwen

Samsung Life Insurance Co. benadrukte het resultaat in een verklaring van dinsdag. “Ondanks de recente volatiliteit in de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties en schommelingen in de olieprijs, waardoor veel wereldwijde emittenten hun uitgifteplannen hebben uitgesteld of geannuleerd, heeft Samsung Life de uitgifte van 1,5 miljard dollar succesvol afgerond zoals oorspronkelijk gepland, waarmee het zijn geloofwaardigheid op de wereldmarkt opnieuw bevestigt,” aldus het bedrijf.

Brede investeerdersbasis en kapitaalstrategie

Bijna de helft van de kopers kwam van buiten Azië, waaronder deelnemers uit de Verenigde Staten en Europa. De verzekeraar is van plan de opbrengsten te gebruiken om de kapitaalratio’s te versterken, een consistent dividendbeleid te handhaven en nieuwe groeimogelijkheden te financieren.

Strategische evaluatie omvat kansen in het buitenland

Samsung Life Insurance Co. heeft aangegeven open te staan voor zowel binnenlandse als internationale expansie. Lokale media meldden vorige maand dat het bedrijf een mogelijk belang in de Amerikaanse vermogensbeheerder Principal Financial Group overweegt.