- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

De grootste levensverzekeraar van Zuid-Korea weet ondanks schommelingen op de kredietmarkt en uitgestelde emissies elders sterke vraag te genereren.

Samsung Life Insurance Co. slaagde erin om ondanks turbulente kredietmarkten voor een recordbedrag van 1,5 miljard dollar aan achtergestelde obligaties te verkopen. Het betreft de eerste dollarobligatie van het bedrijf en de grootste emissie ooit door een Zuid-Koreaanse levensverzekeraar.

De obligaties werden maandag geprijsd met een coupon van 6,875 procent, beter dan de aanvankelijke indicatie rond de 7 procent. De transactie overtrof het vorige record van Hanwha Life Insurance, dat vorig jaar 1 miljard dollar ophaalde.

Emittenten kampen met volatiele markten en uitgestelde plannen

Wereldwijde obligatiemarkten ondervinden scherpe schommelingen door zorgen over de benodigde investeringen in kunstmatige intelligentie, hogere olieprijzen en geopolitieke spanningen. Deze factoren sturen beleggers naar veilige activa en hebben ertoe geleid dat verschillende emittenten hun plannen hebben uitgesteld of geannuleerd.

Export-Import Bank of Korea stopte vorige week een geplande yen-obligatie-emissie vanwege de volatiliteit, waardoor het doelbedrag en de gewenste prijs niet werden gehaald. PT Bank KB Indonesia stelde eveneens een schuldemissie uit vanwege de heersende marktomstandigheden.

Asian Investment Grade Spreads Reach 15-Month High

Een Bloomberg-index toonde dat de spreads op investment-grade Aziatische obligaties zijn opgelopen tot het hoogste niveau in vijftien maanden, terwijl regionale leners een voorzichtige houding aannemen.

Analist benadrukt beperkte markgevoeligheid

Ondanks de recente volatiliteit op de kapitaalmarkten blijft de gevoeligheid van de kapitaalpositie van Samsung Life voor marktbewegingen beperkt, dankzij een prudent risicobeheer.

De obligaties hebben verwachte ratings van A+ van Fitch Ratings en A2 van Moody’s Ratings. Kim merkte op dat de transactie mogelijk wijst op selectieve belangstelling van beleggers voor hoogwaardige namen in onzekere tijden.

Hooggewaardeerde emittenten blijven toegang tot de markt houden

Andere entiteiten met een rating van A of hoger, waaronder Tencent Holdings Ltd. en Korea Electric Power Corp., hebben deze maand eveneens obligaties uitgegeven. Daarentegen is sinds 22 september geen high-yield dollarobligatie van een laaggewaardeerd niet-financieel bedrijf uit opkomend Azië meer geprijsd.

Investment-grade Aziatische obligaties hebben tot nu toe in oktober een rendement van 0,9 procent behaald, op weg naar de sterkste maandelijkse prestatie sinds februari. Regionale high-yield obligaties hebben 0,7 procent verloren en stevenen af op een tweede opeenvolgende maandelijkse daling.

Bedrijfsverklaring en besteding van de opbrengsten

Ondanks de recente volatiliteit in de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties en de schommelingen in de olieprijs, waardoor veel wereldwijde emittenten hun emissieplannen hebben uitgesteld of geannuleerd, heeft Samsung Life de uitgifte van 1,5 miljard dollar succesvol afgerond zoals oorspronkelijk gepland, waarmee het zijn geloofwaardigheid op de wereldmarkt bevestigt.

Bijna de helft van de beleggers kwam van buiten Azië, waaronder deelnemers uit de Verenigde Staten en Europa. Het bedrijf wil de opbrengsten gebruiken om de kapitaalratio’s te versterken, het dividendbeleid te handhaven en nieuwe groeikansen na te streven.

Samsung Life heeft aangegeven verschillende binnenlandse en internationale opties te onderzoeken. Lokale media meldden vorige maand dat de verzekeraar overweegt een belang te nemen in de Amerikaanse vermogensbeheerder Principal Financial Group.