PB Fintech leidt scherpe verkoopgolf in Indiase verzekeringsaandelen na IRDAI-voorstellen over commissies

Plannen van toezichthouder om fees te maximeren en uitgaven te beperken leiden tot recorddalingen bij fintechs, verzekeraars en banken

Aandelen van PB Fintech Ltd. leidden een brede daling in Indiase verzekeringsgerelateerde bedrijven op donderdag na voorstellen van de Indiase verzekeringstoezichthouder om commissies te maximeren en strengere limieten op beheerskosten op te leggen.

Recordverliezen in de verzekeringssector

PB Fintech daalde met een record van 23 procent, de zwakste sessie sinds de beursnotering in november 2021. Max Financial Services Ltd. viel met maximaal 12 procent, L&T Finance Ltd. daalde 10 procent en HDFC Life Insurance verloor maximaal 8,5 procent.

De Insurance Regulatory and Development Authority of India presenteerde de maatregelen laat op woensdag. Analisten zeiden dat de wijzigingen de verzekeringsfee-inkomsten voor banken en digitale makelaars met wel 90 procent kunnen verminderen in bepaalde segmenten met hoge marges. De voorstellen beogen langere-termijndiscipline in de sector te bevorderen en distributiekosten te beheersen.

Analisten waarschuwen voor aanzienlijke impact op winst

Avinash Singh, analist bij Emkay Global Financial Services Ltd., merkte op dat het plan de sector in onbekend terrein brengt door commissie-inkomsten sterk te verlagen. Hij voegde eraan toe dat de definitieve regels naar verwachting minder streng zullen zijn dan het eerste concept.

Fintech-platforms lopen verhoogde risico's. Volgens Jefferies Financial Group Inc. zou de voorgestelde verlaging van 10 procent in nieuwe zakelijke commissietarieven kunnen leiden tot een daling van 10-12 procent in de winst voor bedrijven zoals PB Fintech en Turtlemint Fintech Solutions Ltd.. Aandelen van Turtlemint daalden met maximaal 20 procent.

Banken voelen ook druk terwijl financiële waarden Nifty drukken

De voorstellen voegen extra uitdagingen toe voor banken, die ongeveer een derde van de NSE Nifty 50 Index vertegenwoordigen. Financiële aandelen behoorden tot de zwakste performers op de benchmarkindex tijdens de sessie van donderdag.

Onder de grote private kredietverstrekkers lijken Axis Bank Ltd. en HDFC Bank Ltd. kwetsbaarder dan ICICI Bank Ltd. en Kotak Mahindra Bank Ltd. omdat verzekeringsfee-inkomsten een groter aandeel van hun omzet en winst voor belasting uitmaken, volgens Macquarie Capital Securities India Pvt. Axis Bank-aandelen daalden met maximaal 4,2 procent, de sterkste daling sinds 20 juli, terwijl HDFC Bank 2 procent verloor.