PB Fintech leidt beursdaling na voorstel IRDAI voor forse verlaging verzekeringscommissies

Voorgestelde limieten kunnen bank- en makelaarsinkomsten met wel 90 procent verminderen en 1,32 biljoen roepies aan gecombineerde waarderingen wissen.

PB Fintech Ltd. veroorzaakte donderdag een brede verkoopgolf in Indiase verzekerings- en financiële aandelen nadat de toezichthouder plannen aankondigde om commissies te maximeren en uitgavenregels aan te scherpen. De maatregelen richten zich op producten met hoge marges en kunnen de fee-inkomsten van banken en digitale platforms in sommige segmenten met wel 90 procent verminderen.

Recorddalingen bij verzekeraars en distributeurs

PB Fintech Ltd. kelderde met een record van 36 procent, de grootste daling voor enig aandeel sinds de pandemie. Twaalf verzekeraars en distributeurs samen verloren 1,32 biljoen roepies, of ongeveer 13,8 miljard dollar, aan beurswaarde. Max Financial Services Ltd. daalde 9,8 procent, L&T Finance Ltd. verloor 9 procent en HDFC Life Insurance ging 6,2 procent omlaag.

Aandelen van Turtlemint Fintech Solutions Ltd. zakten 20 procent nadat analisten van Jefferies schatten dat de voorgestelde verlaging van 10 procent op nieuwe zakelijke commissies de winst van fintech-platforms met 10 tot 12 procent zou drukken.

Toezichthouder wil distributiekosten beteugelen

De Insurance Regulatory and Development Authority of India publiceerde de voorstellen woensdagavond laat. Ambtenaren stelden dat de wijzigingen discipline moeten herstellen, distributiekosten moeten verlagen en de focus moeten verleggen naar consumentenwaarde en marktuitbreiding in plaats van alleen premie-inning. Uitkeringen voor derde-partij motorverzekeringen zouden bijna nul worden, terwijl commissies voor individuele zorgpolissen in het eerste jaar beperkt zouden worden tot 15 procent. De toezichthouder stelde 25 oktober als deadline voor publieke reacties.

Dit voorstel stuurt de sector onbekende wateren in door de zuurstoftoevoer (commissie) vrijwel af te knijpen.

— Avinash Singh, analist, Emkay Global Financial Services Ltd., notitie aan cliënten

Singh voegde eraan toe dat de definitieve regels waarschijnlijk minder streng zullen zijn dan het eerste concept. IRDAI merkte op dat het huidige systeem premie-inning beloont boven efficiëntie of bredere dekking.

Banken en fintechs onder druk op winst

Axis Bank Ltd. en HDFC Bank Ltd. zijn volgens analisten van Macquarie sterker blootgesteld dan concurrenten omdat verzekeringsfees een groter aandeel van hun inkomsten vormen. Axis Bank daalde 4,6 procent, de grootste daling sinds 20 juli, terwijl HDFC Bank 1,1 procent verloor. Financiële aandelen drukten op de NSE Nifty 50-index.

PB Fintech liet weten zich te richten op groei terwijl marketing- en operationele kosten worden teruggebracht. Het bedrijf zou ook kunnen overstappen op salarisagenten, volgens opmerkingen die door ET Now werden gemeld. Een woordvoerder van het bedrijf reageerde niet direct op een vraag van Bloomberg News.

Staatsverzekeraar minder geraakt door kanaalverschuiving

Aandelen van Life Insurance Corp. daalden slechts 0,4 procent. De staatsverzekeraar vertrouwt meer op zijn netwerk van meer dan drie miljoen individuele agenten dan op banken of digitale makelaars, waardoor het relatief beschermd is tegen de voorgestelde veranderingen.

Analist Prayesh Jain van Motilal Oswal Financial Services merkte op dat de conceptregels grote aanpassingen vereisen in producten en distributiekanalen.

Tags bij dit artikel