Norwest haalt 4 miljard dollar op voor fonds gericht op vroege AI-startups en over het hoofd geziene sectoren

Door Wells Fargo gesteunde durfkapitaalfirma groeit naar 18 miljard dollar aan activa met een methodische investeringsaanpak.

Norwest, het in Menlo Park gevestigde durfkapitaalfonds dat wordt gesteund door Wells Fargo & Co., heeft een fonds van 4 miljard dollar gesloten om vroege kunstmatige-intelligentiebedrijven en kansen in sectoren die bij veel beleggers uit de gratie zijn geraakt, te ondersteunen.

Fonds betekent flinke stijging ten opzichte van eerdere ophaalronde

Het nieuwe fonds is het 18e van de firma en brengt het totale vermogen onder beheer op 18 miljard dollar. De ophaalronde komt twee jaar nadat Norwest in 2024 3 miljard dollar ophaalde. In zijn 65-jarige geschiedenis heeft de firma bedrijven gesteund die later bekende namen werden, waaronder Uber Technologies Inc. en Spotify Technology SA.

Norwest werkt met één kapitaalpool die vroege durfkapitaaldeals, groeikapitaal en buy-outs ondersteunt. De huidige portefeuille bevat 283 actieve bedrijven, verdeeld over 200 durfkapitaalinvesteringen en 83 groeikapitaalposities.

Brede strategie zoekt waarde buiten de AI-hype

Senior managing partner Jeff Crowe zei dat de firma AI-kansen in de vroegste stadia blijft nastreven en tegelijk kapitaal toewijst aan gebieden zoals biopharma en consumenten die recent minder aandacht hebben gekregen.

Er zijn andere gebieden waar de beleggingsgemeenschap minder aandacht aan besteedt, en daardoor heb je echt interessante investeringskansen zonder de waanzin die je rond elk AI-deal ziet. Daarom denken we dat een brede strategie echt werkt.

— Jeff Crowe, Senior Managing Partner, Norwest, Aankondiging van het nieuwe fonds

De firma heeft de grootste frontier-model labs zoals OpenAI en Anthropic vermeden en kiest er in plaats daarvan voor om bedrijven te steunen die AI toepassen op verticals zoals security, gezondheidszorg, robotica en data-infrastructuur. Het evalueert momenteel kansen bij ontwikkelaars van open-weight modellen, inference-specialisten en dataleveranciers.

Recente exits tonen trackrecord

Sinds de vorige ophaalronde heeft Norwest enkele grote exits gerealiseerd. Health-techbedrijf Omada Health en het Indiase e-commerceplatform Swiggy voltooiden IPO’s, terwijl Gilead Sciences portefeuillebedrijf Ouro Medicines overnam voor 2,2 miljard dollar.

Enige LP-relatie ondersteunt langetermijnaanpak

Managing partner Jon Kossow merkte op dat het hebben van Wells Fargo als enige limited partner de druk voor snelle liquiditeitsgebeurtenissen wegneemt. De portefeuille bevat al het hooggewaardeerde AI-bedrijf Vast Data, gewaardeerd op 30 miljard dollar, en activewearmerk Vuori, een unicorn in een minder drukke categorie.

Liquiditeit is voor het hele ecosysteem een uitdaging geweest. We hebben nooit echt wat ik stijlverandering zou noemen gehad. Je ziet veel firma’s achter het glimmende object aanjagen en daarna moeten terugtrekken. We vinden dat langzame, gestage, verantwoorde, methodische groei het meest zinvol is.

— Jon Kossow, Managing Partner, Norwest, Opmerkingen bij de fonds-aankondiging

Met 175 medewerkers, waaronder 20 partners, en kantoren in de Verenigde Staten, Israël en India, plant Norwest kapitaal methodisch te blijven inzetten binnen zijn brede mandaat.

Tags bij dit artikel