MNT Halan zet beursgang in Egypte door om te profiteren van aandelenrally en leningengroei

Fintechbedrijf mikt op verkoop van 20 procent belang via institutionele plaatsing en notering op de beurs van Caïro.

De Egyptische fintech MNT Halan zet plannen voor een beursgang op de binnenlandse aandelenmarkt door, om te profiteren van een sterke prestatie van de aandelenmarkt en de snelle groei van consumentenkrediet in het meest bevolkte land van de regio.

Het bedrijf wil 320 miljoen aandelen verkopen, goed voor ongeveer 20 procent van het totale aandelenkapitaal. De emissie combineert een private placement voor institutionele beleggers met een openbaar deel op de Egyptische beurs, aldus een verklaring van het bedrijf die donderdag werd uitgegeven.

Book-buildingproces en focus op Egyptische activiteiten

De prijsstelling wordt bepaald via een book-buildingproces dat naar verwachting deze maand wordt afgerond, afhankelijk van de benodigde goedkeuringen van toezichthouders. De transactie betreft uitsluitend de Egyptische activiteiten van het bedrijf, die in eerdere berichten werden gewaardeerd tussen de 900 miljoen en 1 miljard dollar. MNT Halan biedt diverse consumentenfinancieringsproducten aan en heeft aparte activiteiten in Turkije, de Verenigde Arabische Emiraten en Pakistan.

Kapitaalbijdrage van verkopende aandeelhouder na beursgang

Na de aandelenverkoop heeft de verkopende entiteit MNT Investments BV toegezegd tot 4 miljard Egyptische pond, ongeveer 76,95 miljoen dollar, bij te dragen door extra aandelen te kopen tegen de definitieve emissieprijs.

Breder streven naar private beursnoteringen in Egypte

De timing past bij overheidsinspanningen om de private sector te stimuleren, staatsactiva te verkopen en meer private noteringen naar de markt te trekken. De belangrijkste Egyptische aandelenindex is dit jaar met meer dan 25 procent gestegen en presteerde beter dan de meeste regionale peers, met uitzondering van Oman, ondanks economische tegenwind door het conflict tussen de VS en Iran. Een andere fintechspeler, e-Finance for Digital and Financial Investments, die in 2021 een grote emissie afrondde, noteert een winst van meer dan 20 procent.

Uitbreiding van non-bank financiële diensten

De geplande notering benadrukt ook het toenemende belang van non-bancaire financiële diensten in het Noord-Afrikaanse land. In een land met ongeveer 110 miljoen inwoners steeg het aantal gebruikers van consumentenfinancieringsproducten in de eerste helft van het jaar met 65 procent tot 7,9 miljoen, volgens de laatste cijfers van de Financial Regulatory Authority. Het totale financieringsvolume over dezelfde periode nam met meer dan 75 procent toe ten opzichte van het voorgaande jaar, tot bijna 67 miljard pond.

Marktaandeel en underwritingteam

Per december schatte MNT Halan dat het 24,3 procent van het Egyptische non-bank microfinancieringssegment en 14 procent van het non-bank consumentenfinancieringssegment in handen had. Citigroup Global Markets Ltd. en EFG Hermes treden op als joint global coordinators en bookrunners voor de transactie.