Mercuria Energy Group daagt Baltic Exchange voor de rechter over TD3C-benchmark voor olietankers

Proces in Londen draait om claims dat de beurs de belangrijke koers bleef publiceren om marktaandeel te beschermen ondanks chaos in de Hormuz-scheepvaart

Grondstoffenhandelaar Mercuria Energy Group heeft de Baltic Exchange voor de rechter gedaagd in Londen, met de beschuldiging dat de historische instelling de wereldwijde benchmark voor olietankertarieven bleef publiceren, ook al werden verschepingen door de Straat van Hormuz ernstig verstoord door de Iran-oorlog.

Beschuldigingen richten zich op zorgen over marktaandeel

Het juridische team van Mercuria voerde aan dat de beurs de TD3C-beoordeling had moeten stopzetten zodra de export uit de Perzische Golf met grote beperkingen te maken kreeg. In plaats daarvan, zo stellen zij, ging de Baltic Exchange door uit angst dat een concurrent zou ingrijpen en de business zou overnemen.

Een intern transcript van een telefoongesprek op 14 april dat aan de rechtbank werd voorgelegd, legde een senior freight assessor vast die het risico om de benchmark aan een rivaal te verliezen “de allesoverheersende angst van wat we hier doen” noemde.

Baltic Exchange verdedigt besluit om door te gaan met publiceren

De Baltic Exchange, opgericht in 1774 en al lang centraal in het vaststellen van wereldwijde scheepvaarttarieven, houdt vol dat het nog steeds een eerlijke prijs voor het vrachtrisico kon bepalen. Het zegt de markt gedurende het hele proces te hebben geraadpleegd en aan alle regelgevende verplichtingen te hebben voldaan.

De Baltic is ervan overtuigd dat het heeft voldaan en blijft voldoen aan al zijn wettelijke, contractuele en regelgevende verplichtingen bij de productie van de TD3C-benchmark.

— Mark Jackson, Chief Executive Officer, Baltic Exchange, Statement to the court

Rol van de TD3C-benchmark op de wereldmarkten

De TD3C-koers dient als referentiepunt voor supertankercharters van Ras Tanura in Saudi-Arabië naar China. Het ondersteunt contracten tussen tanker-eigenaren en klanten, evenals miljarden dollars aan gerelateerde derivaten.

Marktdeelnemers twijfelden aan de beoordeling

Een broker die aan de index bijdroeg, beschreef het geven van een beoordeling op 2 april als “volslagen onzin”, gezien de ongekende verstoring van het verkeer door Hormuz, volgens een ander transcript dat door Mercuria werd ingediend.

Beurs verwerpt claims van opportunisme en risicomismanagement

Advocaten van de Baltic Exchange voerden daartegenin dat de dreiging van vervanging door een rivaal hun keuzes niet heeft bepaald. Zij merkten op dat passage door Hormuz mogelijk bleef en beschuldigden Mercuria van opportunisme nadat het verliezen had geleden op zijn aan de index gekoppelde posities.

Mercuria schatte de verliezen aanvankelijk op honderden miljoenen dollars, maar verwijderde later elke specifieke financiële claim uit de stukken. Het team van de beurs omschreef de positie van de handelaar als een poging om “TD3C te onttronen” nadat het er niet in was geslaagd zijn blootstellingen goed te beheren.

Breder effect van het conflict met Iran op de scheepvaart

Het conflict leidde er in de beginfase toe dat Teheran de Straat van Hormuz als gesloten verklaarde, waardoor het tanker verkeer sterk afnam. De afgelopen maanden zijn de volumes volgens meerdere trackers weer hersteld naar niveaus van voor de oorlog.

Tags bij dit artikel