DIP Holding Plc trok voldoende beleggersinteresse om de gehele initiële publieke aanbieding binnen enkele minuten na opening van de boeken te dekken, wat de robuuste vraag naar de eerste aandelenverkoop van de Verenigde Arabische Emiraten sinds het conflict met Iran benadrukt.
Dubai Investments PJSC verkoopt een belang van 20 procent in DIP Holding Plc tegen een prijsrange van 1,10 tot 1,15 dirham per aandeel, of ongeveer 0,30 dollar. Aan de bovenkant van die range zou het bedrijf een waardering van 10 miljard dirham bereiken. De aangegeven vraag overtreft al het aantal beschikbare aandelen, volgens de aanbiedingsvoorwaarden.
Het bedrijf is van plan 592 miljoen dollar aan dividenden uit te keren aan aandeelhouders over de komende drie jaar. Op basis van een verwachte jaarlijkse uitkering van 725 miljoen dirham in 2027 zou de voorgestelde prijsrange een rendement tot 7,60 procent opleveren.
Sommige marktpartijen hadden DIP Holding Plc aangespoord om de waarderingsverwachtingen aan te passen en de uitkeringen te verhogen tot dichter bij het rendement van ongeveer 9 procent dat ontwikkelaar Emaar Properties PJSC biedt, vanwege aanhoudende geopolitieke risico's.
Aandelen van Dubai Investments PJSC stegen 1,4 procent na het nieuws. De benchmarkindex van Dubai klom 2 procent, de sterkste eendaagse stijging sinds 18 juni, ook al staat de index nog ongeveer 10 procent lager sinds het conflict met Iran eind februari begon.
Hoewel de ipo-markten in de golfregio zijn vertraagd door het conflict, zijn andere transacties in het midden-oosten doorgegaan. In de afgelopen dag heeft Apollo Global Management Inc. een belang verworven in Mubadala Capital, de alternatieve vermogensbeheerder van het 385 miljard dollar grote soevereine vermogensfonds van abu dhabi, en Investcorp ging een partnerschap aan met saudische investeerders om een brandveiligheids- en apparatuurbedrijf over te nemen in een van de eerste inkomende deals in het koninkrijk sinds de spanningen met door iran gesteunde houthi's zijn geëscaleerd.
DIP Holding Plc bezit Dubai Investments Park, een gemengd 2300 hectare groot ontwikkelingsterrein nabij de haven van jebel ali en de internationale luchthaven al maktoum. De haven ondervond verstoring door de sluiting van de straat van hormuz, terwijl de luchthaven een expansie van 35 miljard dollar ondergaat. Het park omvat magazijnen, hotels, winkels, scholen en zorgvoorzieningen.
Dubai Investments PJSC beheert een portefeuille van ongeveer dertig bedrijven in productie, vastgoed en financiële diensten. Het heeft eerder emirates glass llc en districtkoelbedrijf emicool llc als potentiële toekomstige noteringskandidaten genoemd.
De inschrijvingsperiode voor de dip-aanbieding loopt van 27 oktober tot 3 november, met aandelen die naar verwachting op 11 november beginnen te handelen op de beurs van dubai.