Indonesische bouwer PT Waskita Karya mist obligatiebetaling van 722 miljard roepia, waardoor claim op overheidsgarantie wordt geactiveerd

Eerste wanbetaling onder pandemieprogramma benadrukt aanhoudende druk op staatsbouwbedrijven te midden van Prabowo's fiscale prioriteiten

PT Waskita Karya heeft donderdag een obligatievervaldatum niet gehaald en miste 722 miljard roepia, ongeveer 40 miljoen dollar, aan hoofdsom. De wanbetaling heeft een claim geactiveerd onder het Indonesische overheidsgarantieprogramma dat tijdens de covid-19-pandemie werd opgezet.

In een woensdagavond ingediende melding bij de beurs verklaarde het bedrijf dat het de hoofdsom op de serie A-obligaties uit 2021 niet kon betalen. Het stelde zowel de garantieverstrekker als trustee PT Bank Mega op de hoogte. De trustee heeft inmiddels een formele claim ingediend onder de garantie, en dat verzoek wordt nu beoordeeld.

Overheidsgarantie dekt hoofdsom en rente

De obligaties hebben een onvoorwaardelijke en onherroepelijke overheidsgarantie die hoofdsom, rente en eventuele boetes voor te late betaling dekt, zoals vermeld in het prospectus van de emissie uit 2021. Dit is de eerste keer dat een obligatie of sukuk die onder het garantieprogramma uit 2020 valt een geplande betaling mist.

Het programma werd opgezet om door de pandemie getroffen bedrijven te helpen financiering te verkrijgen en hun rol in het economisch herstel te behouden. Hoewel PT Waskita Karya eerder al betalingen op andere schulden heeft overgeslagen, hadden die verplichtingen niet dezelfde overheidssteun.

Bredere schuldenproblemen bij staatsbouwbedrijven

De gemiste betaling voegt toe aan de toenemende financiële druk op Indonesische staatsbouwbedrijven. Deze bedrijven bouwden tijdens het decennium van agressieve infrastructuuruitbreiding onder voormalig president Joko Widodo zware schulden op. Het herstructureren van deze balansen staat nu hoog op de agenda van het sovereign wealth fund Danantara van president Prabowo Subianto, dat probleembedrijven wil saneren zonder geld voor nieuwe projecten op te geven.

Garantiedetails en termijn voor afwikkeling

De garantie wordt gezamenlijk verstrekt door het ministerie van Financiën en PT Penjaminan Infrastruktur Indonesia, de staatsentiteit die overheidsgaranties afgeeft voor infrastructuurprojecten. Volgens de voorwaarden hebben de garantieverstrekkers twintig werkdagen vanaf de vervaldatum om de claim af te wikkelen.

PT Waskita Karya heeft al ongeveer 28,9 miljard roepia gereserveerd om aanstaande rentebetalingen op zowel de serie A- als serie B-obligaties te dekken.

Gerelateerde ontwikkelingen bij branchegenoot PT PP

Afzonderlijk kreeg een ander staatsbouwbedrijf, PT PP, deze week goedkeuring van obligatiehouders om een couponbetaling van 11,1 miljard roepia die deze week verschuldigd was uit te stellen tot 2027. Het bedrijf kreeg ook toestemming om ongeveer 18,2 biljoen roepia aan leningen van vier staatsbanken te herstructureren onder een plan dat is goedgekeurd door Danantara.