iHeartMedia overweegt verkoop podcastdivisie om schuldenlast te verlichten

Radiogigant schakelt Moelis in voor gesprekken over gedeeltelijke of volledige verkoop na gemengde resultaten in het derde kwartaal.

iHeartMedia Inc. overweegt de verkoop van een deel of het geheel van zijn podcastactiviteiten om cash te genereren en de aandelenkoers te ondersteunen, volgens ingewijden.

Het bedrijf heeft voorlopige gesprekken gevoerd met investeringsbank Moelis & Co. en geïnteresseerde investeerders. De gesprekken zijn nog voorlopig en een transactie is niet zeker.

Podcastomzet groeit sterk ondanks tekort op bedrijfsniveau

De podcastdivisie was een van de lichtpuntjes in de laatste resultaten van iHeartMedia. De omzet bedroeg 174 miljoen dollar in het derde kwartaal, een stijging van 24 procent ten opzichte van het voorgaande jaar.

De totale aangepaste ebitda daalde met 17 procent op jaarbasis en bleef onder de verwachtingen van analisten. Het bedrijf gaf ook een gematigde prognose af voor het vierde kwartaal.

Langdurige schuldenproblemen leiden tot strategische heroverweging

iHeartMedia heeft 4,9 miljard dollar aan langlopende schulden. De aandelen noteren rond 66 cent sinds het bedrijf in 2018 uit faillissement kwam, waarbij crediteuren de meerderheid van de aandelen verkregen.

Eerder dit jaar voerde het bedrijf gesprekken over een mogelijke fusie met Sirius XM Holdings Inc., maar die gesprekken eindigden zonder akkoord.

Podcastsegment wordt apart gerapporteerd

President Rich Bressler zei dat het bedrijf podcasting vanaf volgend jaar als apart rapportagesegment zal behandelen om beleggers meer inzicht te geven in de resultaten.

De divisie was goed voor 17 procent van de totale omzet in het kwartaal. iHeartMedia beschouwt zichzelf als de grootste podcastuitgever in de Verenigde Staten en wereldwijd, met 35,3 miljoen maandelijkse luisteraars in de VS. Populaire titels zijn onder meer Stuff You Should Know, Las Culturistas en Dear Chelsea.

Overige activiteiten omvatten radio en reclame

Naast podcasts bezit iHeartMedia radiozenders, distribueert het digitaal content en verkoopt het reclame via Katz Media Group. Het bedrijf onderhoudt een strategisch partnerschap met Bloomberg Media.