iHeartMedia Inc. overweegt de verkoop van een deel of het geheel van zijn podcastdivisie om cash te genereren en de gedaalde aandelenkoers te ondersteunen, volgens ingewijden.
De grootste eigenaar van radiozenders in de Verenigde Staten heeft voorlopige gesprekken gevoerd met investeringsbank Moelis & Co. en enkele potentiële kopers, aldus de bronnen. Er is nog geen overeenstemming en de besprekingen verkeren nog in een vroeg stadium.
Het podcastsegment leverde een van de sterkere resultaten in het laatste kwartaalrapport. De omzet bedroeg 174 miljoen dollar in het derde kwartaal, een stijging van 24 procent ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder.
Tijdens de earnings call zei Rich Bressler, president van iHeartMedia, dat het bedrijf podcasting vanaf volgend jaar als apart segment zal rapporteren. De stap moet beleggers meer inzicht geven in een activiteit die 17 procent van de totale omzet in het kwartaal vertegenwoordigde.
De aangepaste ebitda daalde met 17 procent op jaarbasis en bleef onder de verwachtingen van analisten. Het bedrijf gaf ook guidance voor het vierde kwartaal die onder de prognoses van Wall Street lag.
iHeartMedia heeft nog steeds een langlopende schuld van 4,9 miljard dollar. De aandelen noteerden rond 66 cent na het faillissement in 2018 en de daaropvolgende herstructurering waarbij crediteuren de controle kregen.
Het bedrijf onderzocht eerder een mogelijke fusie met Sirius XM Holdings Inc., maar die gesprekken leidden niet tot een akkoord.
iHeartMedia positioneert zich als de grootste podcastuitgever in zowel de Verenigde Staten als wereldwijd. Het platform bereikt alleen al in de VS 35,3 miljoen maandelijkse luisteraars. Populaire titels zijn onder meer Stuff You Should Know, Las Culturistas en Dear Chelsea.
Naast podcasts exploiteert het bedrijf traditionele radiozenders, streamt het content online en verkoopt het reclame via zijn Katz Media Group. Het onderhoudt een strategisch partnerschap met Bloomberg Media.