Hsbc streeft naar twee grote risicotransferdeals ter dekking van 7 miljard dollar aan zakelijke leningen

De in Londen gevestigde bank richt zich op portefeuilles in de vs en azië-pacific te midden van een bloeiende srt-uitgifte dit jaar.

Hsbc holdings plc bereidt twee grootschalige risicotransfertransacties voor om ongeveer 7 miljard dollar aan zakelijke leningen in de verenigde staten en azië-pacific af te dekken.

Opdeling van de geplande transacties

Een transactie betreft ongeveer 3 miljard dollar aan amerikaanse zakelijke leningen. De tweede dekt ongeveer a$5,8 miljard, gelijk aan circa 4 miljard dollar, aan leningen in de azië-pacific-regio. Mensen die bekend zijn met de gesprekken zeiden dat de bank wil profiteren van de sterke vraag van beleggers naar deze verliesabsorberende instrumenten.

Hoe significante risicotransfers werken

Significante risicotransfers, of srt's, dekken doorgaans het first-loss- of junior-gedeelte van een leningenportefeuille, meestal tussen 5% en 15% van de totale waarde. Deze structuren hebben banken, vooral in europa en noord-amerika, de afgelopen jaren in staat gesteld risico over te dragen op ongeveer 1 biljoen dollar aan leningen en tegelijkertijd regelgevingskapitaal vrij te maken voor nieuwe leningen, dividenden of overnames.

De uitgifte blijft dit jaar robuust, ook al dringen sommige beleggers aan op betere prijzen te midden van ruim aanbod en volatiliteit op de kredietmarkt. De deals lopen op een totaal van ongeveer 45 miljard dollar, waarbij instrumenten gekoppeld aan ai-gerelateerde blootstellingen bijzonder actief zijn, volgens crescent capital group lp.

Breder strategisch hervormingsplan van hsbc

De stappen komen terwijl Hsbc holdings plc een grote herstructurering doorvoert onder chief executive Georges elhedery, die de rol in september 2024 op zich nam. De bank heeft verschillende bedrijfsonderdelen gesloten, verkocht of samengevoegd en het aantal werknemers met duizenden verminderd, terwijl de focus op de kernactiviteiten in azië is aangescherpt. Vorig jaar kondigde het een overname van 14 miljard dollar aan van de deels in eigen bezit zijnde Hang seng bank ltd., waardoor de afhankelijkheid van de hongkongse markt toeneemt.

Aanvullende srt-activiteit in europa

Andere europese banken boeken ook vooruitgang met srt-deals. Bbva sa rondt een transactie af die is gekoppeld aan ongeveer €4 miljard aan leningen aan middelgrote bedrijven onder het vela-programma. De deal wordt naar verwachting geprijsd op ongeveer 725 basispunten boven een benchmarkrente.

Afzonderlijk werkt Ing groep nv aan de afronding van een srt die €4 miljard aan leningen aan kleine en middelgrote bedrijven dekt, afkomstig van de belgische vestiging. De structuur dekt een junior slice die ongeveer 5% van de portefeuille vertegenwoordigt.

Een woordvoerder van Hsbc holdings plc weigerde commentaar te geven. Woordvoerders van Bbva sa en Ing groep nv weigerden eveneens commentaar te geven.