Hogere inflatiecijfers leiden tot verkoopgolf terwijl Fed ambtenaren agressieve renteverhogingen suggereren

S&P 500 daalt en obligatierentes stijgen nadat kern-CPI voorspellingen overtreft voor derde maand op rij en beleidsmakers decemberverhoging signaleren

Sterkere dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers stuurden aandelen en obligaties dinsdag lager, terwijl beleggers nieuwe signalen van Federal Reserve-functionarissen verwerkten dat rentetarieven mogelijk verder moeten stijgen om prijsdruk in te dammen.

Inflatiecijfers overtreffen verwachtingen voor derde maand op rij

De consumentenprijsindex steeg 0,4 procent in de afgelopen maand, terwijl de kernmaatregel die voedsel- en energiekosten uitsluit met 0,3 procent toenam, volgens gegevens van het Bureau of Labor Statistics. Beide uitkomsten overtroffen de verwachtingen van economen en markeerden de derde opeenvolgende maand van hogere kerninflatie.

Prijzen van essentiële goederen en diensten stegen breed, wat zorgen versterkt dat inflatie hardnekkig blijft ondanks eerdere vooruitgang.

Fed-functionarissen signaleren mogelijke snellere verkrapping

Fed-gouverneur Christopher Waller sprak steun uit voor een renteverhoging in december en zei dat hij een verhoging met een half punt zou steunen als inflatie blijft stijgen. Later op de dag zei president van de Dallas Fed Lorie Logan dat zij minstens twee verhogingen van een kwart punt ziet, en voegde eraan toe dat het tempo indien nodig kan versnellen.

De Fed zou kunnen aandringen op een agressievere verkrappingscyclus nu CPI sterk blijft. Een verhoging in december is ons vaste basisscenario ondanks bredere AI-zorgen, en hardnekkige inflatie betekent dat we verdere verhogingen in 2027 niet kunnen uitsluiten.

— Lindsay Rosner, Goldman Sachs Asset Management, Reacties op inflatiecijfers

We zijn er nog niet. Chris Waller heeft 50 basispunten op tafel gelegd, en de cijfers van vandaag geven dat debat geloofwaardigheid. Voorlopig spreekt het bredere beeld echter nog steeds voor een voorzichtiger aanpak.

— Seema Shah, Principal Asset Management, Analyse van inflatie-implicaties

Markten reageren op aandelen, obligaties en valuta

De S&P 500 daalde 0,6 procent, de Nasdaq 100 daalde 0,7 procent en de Dow Jones Industrial Average daalde 0,5 procent. Europese aandelen gingen tegen de trend in met de Stoxx Europe 600 die 0,4 procent steeg. De tweejarige Treasury-rente steeg 19 basispunten naar 4,75 procent, terwijl de tienjaarsrente 12 basispunten steeg naar 5,00 procent.

De dollar versterkte, met de Bloomberg Dollar Spot Index die 0,6 procent steeg. De euro daalde 0,7 procent naar $1,1150 en het Britse pond daalde 0,9 procent naar $1,3321. Bitcoin daalde 2,5 procent naar $73.087,41 terwijl ether 5,1 procent daalde.

AI-gerelateerde bedrijfsontwikkelingen trekken aandacht

Anthropic PBC mikt op een volledig verwaterde waardering van ongeveer $1,4 biljoen in de geplande beursgang, met als doel het eerste frontier AI-lab te worden dat publiek noteert. Goldman Sachs-analisten verwachten dat de omzet van het bedrijf tegen het einde van het decennium ongeveer $685 miljard kan bereiken.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. rapporteerde een stijging van 60 procent in de maandelijkse verkoop, wat de sleutelrol in de wereldwijde AI-infrastructuur benadrukt. SoftBank Group Corp. boekte het eerste nettoverlies in bijna twee jaar na een afschrijving van $3,7 miljard op Amerikaanse datacenterprojecten te midden van lagere AI-waarderingen wereldwijd.

CoreWeave Inc. staat op het punt na de slotbel de resultaten te rapporteren, waarbij beleggers nauwlettend letten op tekenen dat het AI-investeringsthema intact blijft. De general counsel van Nvidia Corp. is betrokken bij een Amerikaans overheidsonderzoek naar vermoedde smokkel van AI-chips door Megaspeed International.

Analisten waarschuwen voor risico’s van hoger rentepad

Het grotere risico is niet alleen hogere rentes, maar een hoger rentepad. Dat kan een extra tegenwind creëren voor aandelen op een moment dat volatiliteit in de AI-handel de grote indices al onder druk zet, ook al is de bredere rotatie buiten tech veerkrachtig gebleven.

— Bret Kenwell, eToro, Marktcommentaar

Chris Zaccarelli van Northlight Asset Management merkte op dat een geduldigere Fed gemakkelijker zou zijn voor aandelenoptimisten, terwijl een agressieve houding volgend jaar een aanzienlijke tegenwind zou kunnen betekenen.

Tags bij dit artikel