Hedgefondsen verminderen aandelenrisico in snelste tempo in meer dan tien jaar
Globale aandelenhedgefonds hebben hun risicoblootstelling in de eerste week van november in het snelste tempo in meer dan tien jaar verminderd, volgens een notitie van Morgan Stanley prime brokers.
De bruto marktwaarde van long-short equityfondsen is sinds eind juni met 10,7 procent gedaald. Deze daling onderstreept de omvang van de terugtrekking door wereldwijde beleggers na een scherpe daling van aandelen in kunstmatige intelligentie die na de recente Amerikaanse midterms verder is versneld.
China enige markt met netto aankopen
Hongkong en China waren de enige markten die de week met netto aankopen afsloten. Staatsgestuurde fondsen, bekend als het nationale team, ondersteunden de markt en zetten beleggers ertoe aan shortposities in yuan-aandelen op de binnenlandse beurzen te sluiten.
Rendementen negatief in alle regio’s
Het rendement van hedgefondsen in de eerste week van november was in elke regio negatief. In Azië boekten fondsen een gemiddeld verlies van 1,5 procent, de grootste regionale daling. Dat resultaat presteerde nog wel beter dan de MSCI Asia-Pacific Index, die in dezelfde periode meer dan 5 procent daalde.
De verliezen brachten het rendement van Aziatische fondsen dit jaar terug tot ongeveer 2,6 procent. Daarmee blijven ze achter bij de circa 6 procent winst van Amerikaanse collega’s.
China-aandelenstrategie levert winst op
China-gerichte stock picking was de enige strategie met een positief gemiddeld rendement voor de week: een stijging van 1,1 procent. De aanpak heeft daarmee het rendement dit jaar uitgebreid tot 6,7 procent. Fondsen sloten shortposities in Chinese consumptieaandelen en in lokaal genoteerde halfgeleiders en staatsbedrijven.
IT-sector in Azië ziet brede risicoreductie
In Azië richtte de risicoreductie zich vooral op informatietechnologie. Fondsen bouwden bullposities af en voegden nieuwe bearposities toe, met name in Taiwan en Zuid-Korea. Fundamentele stock pickers leidden de verkoop, terwijl multi-strategy-, macro- en quantfondsen zich richtten op het sluiten van shorts.
Leveragecijfers dalen sterk
De bruto leverage van Aziatische equity long-shortfondsen daalde in één week met drie procentpunten naar 124 procent. Dat niveau ligt net boven de 123 procent die werd bereikt toen tariefaankondigingen van president Donald Trump de markten in april 2025 verontrustten.
De net leverage van Amerikaanse long-shortfondsen daalde in één sessie met vijf procentpunten naar 42 procent.
- Aziatische aandelen stijgen na sterke CoreWeave-resultaten terwijl AI-hoop inflatieschok opvangt
- Hedgefondsen verminderen aandelenrisico in snelste tempo in meer dan tien jaar
- Economisch team van Lula bereidt pakket fiscale beperkingen voor aan congres om markten te kalmeren
- Federale rechter laat smaadzaak van Trump tegen BBC doorgaan na bewerkte documentaire over 6 januari
- Bessent benadrukt sterkere banden tussen VS en China voor Trumps bezoek aan Shenzhen
- Indonesische beurs breidt lijst met hoge concentratie uit met 300 aandelen om transparantieproblemen aan te pakken
- Films zoals The Devils: Ken Russell's godslasterlijke klassieker en zijn cinematografische tegenhangers
- Ridley Scott gaat door met Treasure Island met Hugh Jackman na flop van The Dog Stars
- NCIS seizoen 24 hint op grote emotionele instorting voor Jessica Knight en het team
- Brenda Song vertelt dat ze zich overwerkt en onderbetaald voelde op The Suite Life of Zack and Cody