Fonds van Jefferies claimt fraude van 900 miljoen dollar door ijzerertshandelaren Radiant World en Sapphire Minmetals

Londense gerechtelijke documenten beschrijven vermeende grootschalige vervalsing van documenten in vorderingenfinanciering gekoppeld aan Glencore en Vitol.

Een fonds beheerd door Jefferies heeft bewijs aan de rechtbank overgelegd waarin wordt beweerd dat ijzerertshandelaren Radiant World en Sapphire Minmetals zich schuldig hebben gemaakt aan frauduleus handelen in vorderingenfinancieringsregelingen met een nominale waarde van bijna 900 miljoen dollar.

Uitgebreide claims wijzen op groter vermeend netwerk

De beweringen, vervat in een verklaring van een advocaat, verbreden het beeld van vermoedelijk wangedrag dat tot de grootste fraudezaken in de grondstoffenhandel sinds de ondergang van Enron zou kunnen behoren. Dit bedrag van 900 miljoen dollar komt boven op ongeveer 500 miljoen dollar aan betwiste facturen van Radiant World die al door andere banken en crediteuren zijn gemeld, waaronder Mizuho Financial Group, Deutsche Bank, Intesa Sanpaolo en Incomlend.

Advocaat Christopher Bushell verklaarde in de verklaring dat de bedrijven juridische en financiële documenten “op industriële schaal” hebben “vervalst en vervalst”. Hij beschuldigde Radiant World en Sapphire Minmetals er verder van dat zij herhaaldelijk pogingen van het fonds hebben geblokkeerd om de vorderingen rechtstreeks bij de vermeende kopers te verifiëren.

Beslagmaatregel richt zich op wereldwijde activa

Het fonds Point Bonita Capital, dat opereert als LAM Trade Finance Group II LLC, behoort tot de verschillende kredietverstrekkers die juridische stappen ondernemen tegen Radiant World. Een Londense rechtbank heeft een beslagmaatregel van 499 miljoen dollar uitgevaardigd die de wereldwijde activa van de handelaren en hun meerderheidsaandeelhouders Pinkesh Nahar en Rakesh Sethi bestrijkt. De verklaring werd in september ingediend en deze week openbaar gemaakt.

Het fonds heeft momenteel meer dan 610 miljoen dollar tegoed uit financieringsdeals met de twee bedrijven. Meer dan 550 miljoen dollar van die blootstelling heeft betrekking op opgegeven verkopen aan Glencore en Vitol Group. Beide kopers hebben bewijs geleverd dat de ondersteunende documenten vervalst waren en hebben bevestigd dat zij geen openstaande verplichtingen jegens het fonds hebben.

Ontkenningen en tegenclaims komen naar voren

Radiant World en Sapphire Minmetals maken deel uit van een netwerk van juridisch afzonderlijke maar nauw verbonden entiteiten die elke suggestie van wangedrag consequent hebben afgewezen. Sethi, voorzitter van Sapphire, noemde de fraudebeschuldigingen “volstrekt onjuist en ongegrond” en schreef ze toe aan een commercieel geschil met Glencore. Hij hield vol dat de transacties volgens instructies van de grondstoffenhandelaar waren verlopen en uitte vertrouwen dat bewijs dit standpunt zou ondersteunen.

Alle transacties zijn uitgevoerd volgens instructies van Glencore en ik ben ervan overtuigd dat dit in het bewijs naar voren zal komen.

— Rakesh Sethi, voorzitter van Sapphire Minmetals, Reactie op vragen van Bloomberg

Glencore heeft eerder verwante claims als ongegrond bestempeld. De Radiant-groep heeft een afzonderlijke rechtszaak van 2 miljard dollar tegen de handelaar aangespannen.

Pogingen om kopers te verifiëren geblokkeerd, aldus verklaring

De indiening van Bushell beschrijft herhaalde pogingen van vertegenwoordigers van de handelaren om het fonds te beletten contact op te nemen met vermeende klanten zodra er begin 2026 problemen met de terugbetaling ontstonden. Het fonds was begonnen met het afbouwen van de blootstelling na een ander financieringsschandaal rond First Brands medio 2025.

Na het missen van deadlines nam het fonds in februari contact op met de general counsel van Glencore en benaderde het Vitol en Gunvor (nu Centalion Group). In maart schreef Sethi dat hij “geschokt” was door de directe benadering en drong hij er bij het fonds op aan “aan de zijlijn te blijven om de door u gecreëerde crisis op te lossen”. Hij noemde verzoeken om gezamenlijke gesprekken met kopers ook onrealistisch.

In plaats van volledige verificatie deelden de handelaren e-mailthreads die zogenaamd van klanten afkomstig waren, maar hielden zij papieren kopieën achter. Een brief van februari van hun advocatenkantoor zou het fonds hebben geïnstrueerd om geen direct contact met klanten op te nemen. Een overeenkomst in april stond het fonds toe buiten direct contact te blijven in ruil voor terugbetaling in september, maar tegen het einde van de maand was er opnieuw sprake van wanbetaling.

Sethi ontkende later elke poging om crediteuren te belemmeren in het contact met klanten en stelde dat er geen grond was voor een dergelijke beschuldiging.

Tags bij dit artikel