Egyptische fintech-unicorn MNT-Halan prijst IPO van 150 miljoen dollar op 24,5 pond per aandeel

De emissie markeert de grootste dollar-genoteerde beursgang van Egypte in vijf jaar terwijl het land de groei van de private sector stimuleert te midden van economische druk

Egyptische fintech MNT-Halan gaat door met plannen om 7,84 miljard pond op te halen, wat overeenkomt met ongeveer 150 miljoen dollar, via een beursintroductie van zijn Egyptische activiteiten. De deal zou de grootste dollar-genoteerde beursgang in het land in ongeveer vijf jaar zijn.

Prijsdetails en aandelenallocatie

MNT Tech Holding heeft de uitgifteprijs vastgesteld op 24,5 pond per aandeel voor de Egyptische tak. Het bedrijf biedt 320 miljoen aandelen aan, goed voor ongeveer 20 procent van het totale geplaatste aandelenkapitaal. De aanbieding bestaat uit een openbaar deel van 48 miljoen aandelen en een private placement van maximaal 272 miljoen aandelen, of 85 procent van het totaal.

Particuliere beleggers met een hoog vermogen moeten minimaal 5 miljoen pond investeren, terwijl financiële instellingen minstens 10 miljoen pond moeten toezeggen. De inschrijvingsperiode loopt van 7 tot en met 15 oktober, met een kortere termijn voor de private placement.

Hoeksteeninvesteerders en toezeggingen na de IPO

Commercial International Bank, de grootste private bank van Egypte, heeft ingestemd met een hoeksteeninvestering van maximaal 2 miljard pond. Na de notering heeft verkoopaandeelhouder MNT Investments BV zich verplicht extra aandelen te kopen tegen de uitgifteprijs, voor een bedrag van maximaal 4 miljard pond.

Marktcontext en valutatrends

In dollars gemeten zou de emissie groter zijn dan enige Egyptische IPO sinds e-Finance for Digital and Financial Investments in 2021 het equivalent van 370 miljoen dollar ophaalde. Die eerdere transactie vond plaats toen de Egyptische pond 15,7 stond tegenover de dollar. De munt is sindsdien sterk verzwakt tot ongeveer 52 per dollar na een float in 2024 die een uitgebreid IMF-programma ondersteunde.

MNT-Halan is actief in consumenten- en microfinanciering, een segment dat aan belang wint in Egypte nu de autoriteiten het niet-bancaire financiële dienstenlandschap willen uitbreiden. De regering zet haar inspanningen voort om de private sector te stimuleren en de economie te diversifiëren, die kwetsbaar is voor regionale en mondiale schokken.

Breder privatiseringsprogramma

De notering valt samen met lopende staatsactiva-verkopen. In 2024 verkocht Egypte een belang van 40 procent in United Bank voor 4,57 miljard pond. Verdere desinvesteringen die worden overwogen betreffen belangen in oliebedrijven, bepaalde aan het leger gelieerde ondernemingen en banken zoals Banque du Caire.

Tags bij dit artikel