CME Group trekt plannen voor 24/7 oliehandelscontract in na feedback uit de sector

CEO Terry Duffy wijst op zorgen over onbedoelde risico's en dunne liquiditeit in het weekend voor het voorgestelde Micro WTI-product

CME Group Inc. heeft besloten zijn voorstel voor een continu, 24 uur per dag oliehandelscontract te laten vallen na uitgebreide consultaties die wijdverbreide reserves in de sector aan het licht brachten.

Leiding wijst op noodzaak van verdere toetsing voor lancering

Chief Executive Officer Terry Duffy lichtte de stap toe in een verklaring die vrijdag werd uitgegeven. Hij merkte op dat belangrijke marktpartijen vreesden dat het nieuwe contract onbedoelde gevolgen en extra risico zou kunnen opleveren zonder aanvullende voorbereiding.

Op basis van uitgebreide gesprekken met marktdeelnemers hebben we vastgesteld dat belangrijke partijen bezorgd zijn dat de invoering van 24/7-handel in energie zonder verdere due diligence onbedoelde gevolgen kan hebben en mogelijk extra risico in de markt introduceert.

— Terry Duffy, Chief Executive Officer, CME Group, vrijdagverklaring

Details van het voorgestelde contract en toezicht door toezichthouder

Het geplande product zou een tiende van de omvang hebben gehad van het bestaande Micro WTI-futurescontract van CME Group. Het idee noopte de Commodity Futures Trading Commission tot onderzoek naar de bredere effecten van 24/7-handel op de energiemarkten.

Marktpartijen waarschuwden dat beperkte liquiditeit in het weekend de prijzen voor West Texas Intermediate, een belangrijke wereldwijde oliebenchmark, zou kunnen verstoren.

Tegenslag in concurrentie met offshore-platforms

Het intrekken van het plan betekent een tegenslag voor de pogingen van CME Group om te concurreren met offshore-beursen, waar 24/7-producten gekoppeld aan olie populair zijn geworden sinds het begin van de oorlog in Iran. Een in de VS gereguleerde versie riep de vrees op dat weekendactiviteit groot genoeg zou kunnen worden om de bredere oliemarkt te beïnvloeden.

We hadden gehoopt een veiliger en transparanter alternatief te bieden binnen de Amerikaanse jurisdictie en onder toezicht van de CFTC.

— Terry Duffy, Chief Executive Officer, CME Group, vrijdagverklaring

Industrieorganisaties benadrukken operationele en risicovraagstukken

De American Petroleum Institute, een belangrijke brancheorganisatie, waarschuwde de CFTC dat nonstop-handel het weekendpersoneel zou belasten, commerciële hedgingactiviteiten zou compliceren en mogelijk margin- of collateral calls buiten normale kantooruren zou kunnen veroorzaken. Branchespeler BP Plc uitte vergelijkbare standpunten in haar openbare reacties.