China verkoopt eerste groene obligaties in yuan in Canada met sterke vraag

Soevereine uitgifte van 4 miljard yuan markeert debuut buiten Hongkong, Macau en Londen nu bilaterale banden verbeteren

China heeft zijn eerste in yuan luidende groene obligaties in Canada verkocht, met robuuste orders die de groeiende internationale belangstelling voor de munt en de inspanningen van Beijing op het gebied van duurzame financiering onderstrepen.

Het ministerie van Financiën haalde 4 miljard yuan, ongeveer 599 miljoen dollar, op via een dual-tranche soevereine uitgifte die in Hongkong genoteerd staat. De helft kwam van driejaarsobligaties en de rest van vijfjaarsobligaties.

Sterke overinschrijving toont marktvraag

De transactie trok meer dan 54,04 miljard yuan aan totale vraag, ongeveer 13,5 keer de aangeboden omvang. De prijs bedroeg 1,4 procent voor het driejarige deel en 1,5 procent voor de vijfjaarsobligaties, volgens ingewijden.

Royal Bank of Canada trad op als joint bookrunner. De verkoop is de eerste keer dat het ministerie offshore yuan-obligaties uitgeeft buiten Hongkong, Macau en Londen, wat de inspanningen om het bereik van de munt wereldwijd te vergroten bevordert.

Beleggersverdeling toont brede geografische interesse

Beleggers in Azië namen het grootste aandeel, ongeveer 78 procent van de obligaties. Beleggers in Amerika namen circa 15 procent voor hun rekening, de rest ging naar instellingen in Europa, het Midden-Oosten en Afrika.

Commerciële banken waren de grootste kopersgroep met 45 procent van de uitgifte. Centrale banken en staatsinvesteringsfondsen volgden als belangrijke deelnemers.

Verbeterende bilaterale banden ondersteunen de transactie

De obligatieverkoop valt samen met de opwarming van de betrekkingen tussen China en Canada. Vorige week stemden beide landen in met verlenging van een bestaand tarievenakkoord en beloofden ze verdere gesprekken om de Canadese export naar het Aziatische land te vergroten.

Chinees vicepremier He Lifeng is deze week in Canada om het tweede China-Canada Economic and Financial Strategic Dialogue voor te zitten. Canadees premier Mark Carney staat later deze maand gepland om Chinees president Xi Jinping te ontmoeten tijdens een bezoek aan China.

Analist ziet langetermijnvoordelen voor internationalisering renminbi

De uitgifte vergroot het aanbod van offshore renminbi-activa en kan helpen het internationale gebruik van de munt te verbreden. Regelmatiger soevereine uitgiften op offshore markten kunnen de offshore renminbi-rendementscurve helpen ontwikkelen.

— Niki Wu, Senior Analyst of Manager Research, Morningstar, Reactie op de obligatieverkoop

Wu voegde eraan toe dat de internationalisering van de renminbi een langetermijnproces blijft waarvan de uiteindelijke impact afhangt van consistente uitgiften, betere marktliquiditeit en aanhoudende interesse van wereldwijde beleggers.

China zet push voor groene soevereine schuld door

De Canadese plaatsing bouwt voort op recente offshore groene soevereine uitgiften. In mei plaatste China drie- en vijfjaars yuan-groene obligaties in Hongkong tegen respectievelijk 1,42 procent en 1,56 procent, wat de voortdurende inzet voor duurzame financiering aantoont.

Tags bij dit artikel