Braziliaanse markten kelderen na overwinning Lula

Real daalt 11 procent in één sessie terwijl B3 circuit breakers activeert en obligaties achterblijven bij opkomende markten.

Braziliaanse financiële markten reageerden scherp op de verrassende uitslag van de presidentsverkiezingen die Luiz Inácio Lula da Silva weer aan de macht bracht. Aandelen, de munt en staatsobligaties daalden allemaal terwijl beleggers de resultaten verwerkten en duidelijkheid zochten over het economische beleid.

Valuta en aandelen lijden scherpe verliezen

De Braziliaanse real daalde 11 procent tijdens de handelsdag en stevende af op het grootste eendaagse verlies in decennia. Beursoperator B3 activeerde een circuit breaker nadat de belangrijkste aandelenindex 10 procent was gedaald. In dollars luidende Braziliaanse obligaties presteerden het zwakst onder de opkomende markten.

Het door BlackRock beheerde, in de VS genoteerde ETF dat Braziliaanse aandelen volgt, bekend als EWZ, daalde in de vroege handel ongeveer 26 procent. Om de volatiliteit op te vangen, verruimde B3 de handelslimieten voor valuta-, rente- en aandelenindexfutures de daaropvolgende maandag.

Beleggers wachten op signalen van fiscale discipline

Marktpartijen zoeken concrete aanwijzingen voor prudent begrotingsbeheer. Een team van UBS onder leiding van chief investment officer voor opkomende markten Alejo Czerwonko stelde dat een geloofwaardige toezegging tot fiscale discipline essentieel blijft.

Omdat dit een nieuw mandaat voor een zittende president betreft, ligt de bewijslast nu bij de regering. Beleggers zullen waarschijnlijk sceptisch blijven en wachten op nieuwe aanwijzingen van de benoemde minister van Financiën voordat ze Braziliaanse activa herwaarderen op basis van een mogelijke koerswijziging van het begrotingstekort.

— UBS-team onder leiding van Alejo Czerwonko, Notitie over de impact van de Braziliaanse verkiezingen

Gemengde bewegingen op andere opkomende markten

De meeste valuta’s van opkomende markten daalden, hoewel een brede graadmeter van die valuta’s licht hoger eindigde. Een wereldwijde barometer van aandelen uit ontwikkelingslanden bleef grotendeels vlak.

De Kospi-index van Zuid-Korea daalde met maximaal 1,7 procent terwijl handelaren wachtten op de kwartaalresultaten van grote technologiebedrijven als Microsoft, Alphabet en Amazon, evenals van binnenlandse chipmakers SK Hynix en Samsung Electronics.

Frontier- en kredietmarkten vertonen uiteenlopende trends

Op de frontier-markten bereikte de Oegandese shilling een recordlaagte ondanks herhaalde interventies van de centrale bank en is de munt de afgelopen maand bijna 12 procent gedaald. Colombia kondigde plannen aan om voor het eerst sinds januari dollarobligaties te verkopen te midden van aanhoudende begrotingsdruk.

Elders stegen Servische euro- en dollarobligaties nadat de langzittende leider Aleksandar Vučić de nederlaag toegaf bij vervroegde verkiezingen.

Tags bij dit artikel