Blackstone neemt 15,57 procent belang in IIFL Finance via deal van 532 miljoen dollar

Grootste alternatieve vermogensbeheerder vergroot blootstelling aan India's snelgroeiende financiële sector via converteerbare preferente aandelen.

Blackstone Inc. staat op het punt een belang van 15,57 procent te verwerven in de Indiase non-bank kredietverstrekker IIFL Finance Ltd. in een transactie met een waarde van ongeveer 50 miljard roepie, ofwel 532 miljoen dollar. De stap markeert een belangrijke ontwikkeling in de groeiende aanwezigheid van het bedrijf binnen de Indiase financiële dienstverlening te midden van bredere internationale interesse in de economische groei van het land.

Structuur van de investering

De overname wordt uitgevoerd via de Singaporese entiteit Ingot SG Pte. Ltd., die van plan is in te schrijven op ongeveer 83,1 miljoen verplicht converteerbare preferente aandelen tegen 602 roepie per stuk. Na conversie wordt elk van deze aandelen één gewoon aandeel in IIFL Finance Ltd., volgens een melding bij de beurzen.

Naast de investering van Blackstone neemt oprichter Nirmal Jain 15 miljoen warrants ter waarde van 9,03 miljard roepie. Medeoprichter R. Venkataraman schrijft in op 4,5 miljoen warrants ter waarde van 2,71 miljard roepie, terwijl Ardent Impex Private Ltd. nog eens 1,5 miljoen warrants toevoegt voor 903 miljoen roepie.

Aandelenkoers en marktomstandigheden

IIFL Finance Ltd. sloot de vorige handelsdag op 627 roepie, boven de inschrijvingsprijs van 602 roepie voor de nieuwe preferente aandelen. Het aandeel heeft dit jaar tot nu toe een stijging van ongeveer 3 procent laten zien.

Bredere golf van buitenlands kapitaal naar Indiase financiën

De transactie maakt deel uit van een versnellende instroom van buitenlands kapitaal in Indiase banken, verzekeraars en non-bank financiële bedrijven. Blackstone Inc. committeerde zich vorig jaar aan ongeveer 62 miljard roepie voor een belang van maximaal 9,99 procent in Federal Bank Ltd.. Eerdere berichten uit september wezen erop dat Blackstone Inc. tot de wereldwijde bedrijven behoorde die kansen onderzochten bij IIFL Finance Ltd..

In een gerelateerde ontwikkeling voltooide Fairfax Financial Holdings Ltd. in oktober de aankoop van een belang van 60,72 procent in IDBI Bank Ltd. voor 528,78 miljard roepie, nadat het eind september ongeveer 13,6 procent van IIFL Finance Ltd. in handen had. Die deal vertegenwoordigde destijds de grootste buitenlandse investering in de Indiase financiële dienstensector.