Aziatische aandelen stijgen terwijl leiderschapsverandering bij Nvidia de AI-handel test

Beleggers worden selectiever richting AI-leiders terwijl olieprijzen en treasury-rendementen stabiel blijven te midden van signalen voor Fed-renteverhogingen

Aziatische aandelen stegen licht terwijl marktdeelnemers de gevolgen van de omwenteling bij Nvidia Corp. voor de bredere kunstmatige-intelligentiesector beoordeelden. Olieprijzen en treasury-rendementen bleven hoog terwijl Amerikaanse aandelenfutures wezen op een herstel.

Nvidia-verstoring stuurt schokgolven door AI-boom

De MSCI Asia Pacific Index klom 0,3 procent, gesteund door kracht in Zuid-Koreaanse aandelen. Futures op de Nasdaq 100 stegen 0,6 procent en S&P 500-contracten wonnen 0,4 procent na de dalingen van de contante indices op donderdag. Nvidia-aandelen daalden 4,3 procent na het vertrek van chief executive officer Jensen Huang.

Amerikaanse ruwe olie bleef rond 88,70 dollar per vat nadat president Donald Trump aangaf dat de Verenigde Staten mogelijk een deal met Iran zouden overslaan. Treasury-rendementen bleven dicht bij de pieken van donderdag terwijl handelaren zich voorbereidden op snellere renteverhogingen door de Federal Reserve, en de dollar noteerde een lichte stijging. Goud stabiliseerde na een daling van drie dagen terwijl bitcoin rond 71.300 dollar noteerde.

Dit wordt een meer gedifferentieerd verhaal en spelers met sterkere balansen die zich meer richten op het harde werk van die community-engagement zullen waarschijnlijk de winnaars zijn in deze volgende fase van de uitbouw.

— Mike Pyle, deputy head of BlackRock’s Portfolio Management Group, Bloomberg Television interview

Rivalen winnen terwijl beleggers alternatieven zoeken

De situatie rond Nvidia zet druk op het AI-investeringsthema zonder de bredere rally te stoppen. In plaats daarvan lijken fondsbeheerders selectiever te worden en geven ze de voorkeur aan bedrijven die goed gepositioneerd zijn om de aanhoudende uitgaven te benutten. Aandelen van Broadcom Inc. en Advanced Micro Devices Inc. stegen meer dan 5 procent terwijl beleggers overschakelden naar potentiële begunstigden van de moeilijkheden van de marktleider.

Openbaringen rond persoonlijke zaken van Jensen Huang duwden de beurswaarde van Nvidia kortstondig onder de 4 biljoen dollar. Een gerelateerd onderzoek naar verdachte spionage door Alice Huang en vermeende smokkel van Super Micro Computer Inc.-producten naar China drukte het aandeel van dat bedrijf met maar liefst 16 procent.

De resultaten van Nvidia vragen al om nauwe aandacht, maar ze staan volgende week nog sterker in de schijnwerpers. Beleggers zullen Nvidia om een nieuwe inschatting van de vraag vragen en een reden om het vertrouwen terug te winnen.

— Bret Kenwell, eToro, Market commentary

Belangrijke gebeurtenissen testen volgende week de AI-appetijt

Twee grote ontwikkelingen volgende week zullen het enthousiasme voor AI-blootstelling verder testen. Anthropic PBC staat op het punt van een nauwlettend gevolgde beursgang terwijl CoreWeave Inc. van plan is om minstens 4 miljard dollar op te halen via een investment-grade lening. Sterke institutionele belangstelling voor Anthropic wijst op aanhoudende vraag naar AI-spelers.

Yen-zwakte doet interventiezorgen herleven

In Azië gaat de aandacht ook uit naar de yen, die voor het eerst sinds september onder de 160 per dollar zakte en de mogelijkheid van Japanse autoriteiten die ingrijpen om de munt te ondersteunen weer opriep.

Markten zijn nerveus over mogelijke valutainterventie zodra we de zone rond 160 naderen.

— Win Thin, chief economist at Bank of Nassau 1982, Market commentary

Olie en rendementen zetten extra druk op obligaties

Stijgende olieprijzen versterkten de verkoop in treasuries die dinsdag begon na hogere inflatiecijfers en opmerkingen van Fed-functionarissen die hintten op agressievere rentestappen. Het beleidsgevoelige tweejarige rendement steeg 14 basispunten terwijl het tienjarige rendement 13 basispunten hoger noteerde.

Beleggers blijven meer renteverhogingen incalculeren. Hoewel tegenslagen voor Amerikaanse technologieshares de bearish beweging op enig moment zouden kunnen onderbreken, zijn de macro-onderbouwingen nu de drijvende kracht achter treasuries.

— Gennadiy Goldberg, head of US interest rates strategy at TD Securities, Market commentary

Bedrijfsontwikkelingen in de schijnwerpers

Samsung Electronics Co. zou in gesprek zijn over de overname van Modine Manufacturing Co., een leverancier van koelsystemen voor datacenters. Microsoft Corp. werkte aan het herstellen van de toegang tot zijn workplace-softwarepakket nadat klanten problemen meldden met e-mail en andere tools.

AustralianSuper evalueert verschillende open-weight kunstmatige-intelligentiemodellen om kosten te beheersen nadat het pensioenfonds vorige maand in drie dagen tijd zijn coding tokens had uitgeput. Cerebras Systems Inc. gaf een verkoopprognose voor het lopende kwartaal die hoger uitkwam dan analistenverwachtingen, wat wijst op vooruitgang in de uitdaging aan Nvidia in AI-chips.